5000億市值光模塊巨頭火速辟謠，CPO概念多股創(chuàng)新高
早盤(pán)CPO概念再度走強(qiáng)，天孚通信（300394）、炬光科技、致尚科技（301486）、太辰光（300570）漲超10%，續(xù)創(chuàng)歷史新高，環(huán)旭電子（601231）、光庫(kù)科技（300620）、羅博特科（300757）、杰普特等跟漲。
消息面上，2月11日，有投資者就網(wǎng)絡(luò)傳言CSP繞過(guò)中際旭創(chuàng)（300308）下單給Lumentum上游，跳過(guò)中間層一事，要求董秘辟謠。該傳言引發(fā)市場(chǎng)對(duì)光模塊企業(yè)的擔(dān)憂(yōu)，當(dāng)日中際旭創(chuàng)等光模塊概念股股價(jià)下跌。中際旭創(chuàng)回應(yīng)稱(chēng)，公司商業(yè)模式未變，CSP客戶(hù)會(huì)直接下訂單給公司，不存在跳過(guò)中間層轉(zhuǎn)單生產(chǎn)的情形。
東吳證券認(rèn)為，光模塊未來(lái)需求置信度進(jìn)一步提升。綜合考慮整體 TCO，光模塊將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)均具有足夠競(jìng)爭(zhēng)力，相關(guān)企業(yè)將持續(xù)受益未來(lái) 800G/1.6T/3.2T 等光模塊產(chǎn)品迭代放量，業(yè)績(jī)逐季度增長(zhǎng)兌現(xiàn)具有強(qiáng)支撐，建議應(yīng)持續(xù)重點(diǎn)核心配置。重點(diǎn)布局配置以下三條核心主線(xiàn)：
1）大光：光模塊核心標(biāo)的受益光互聯(lián)更高速率和更大需求的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，成長(zhǎng)性確定性高，在新技術(shù)布局廣泛，成長(zhǎng)持續(xù)性更高。重點(diǎn)推薦中際旭創(chuàng)，建議關(guān)注新易盛（300502）；
2）小光：光模塊將有更多客戶(hù)釋放需求，二線(xiàn)光模塊企業(yè)有更多機(jī)會(huì)突破供應(yīng)鏈。建議關(guān)注聯(lián)特科技（301205）、匯綠生態(tài)（001267）等；
3）新光：光互聯(lián)新技術(shù)從 0 到 1，當(dāng)前布局卡位有望享受技術(shù)迭代大紅利。重點(diǎn)推薦天孚通信，建議關(guān)注炬光科技、致尚科技、羅博特科等。
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