2月9日，滬深北交易所同步宣布，推出優(yōu)化再融資一攬子措施，旨在通過系統(tǒng)性制度調(diào)整，提升資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的效能。

　　具體來看，此次推出的優(yōu)化措施主要圍繞四個(gè)關(guān)鍵方向展開，力求兼顧市場活力與秩序。

　　一是強(qiáng)化對優(yōu)質(zhì)上市公司的支持力度。新措施將資源更明確地導(dǎo)向經(jīng)營治理、信息披露規(guī)范，具有代表性與市場認(rèn)可度的優(yōu)質(zhì)上市公司，優(yōu)化其再融資審核程序，進(jìn)一步提高再融資效率，重點(diǎn)支持其將募集資金用于與主營業(yè)務(wù)有協(xié)同整合效應(yīng)的新產(chǎn)業(yè)（300832）、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)領(lǐng)域，投向第二增長曲線業(yè)務(wù)，同時(shí)嚴(yán)防盲目跨界投資、多元化投資。

　　二是適配科創(chuàng)企業(yè)再融資需求。針對科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展規(guī)律和資金需求特點(diǎn)，優(yōu)化相關(guān)制度安排，增強(qiáng)融資機(jī)制的包容性和適應(yīng)性，更有效地滿足科技型、成長型企業(yè)的融資需求，引導(dǎo)市場資源加快向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域聚集。

　　包括：研究推出交易所主板上市公司“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；優(yōu)化再融資間隔期要求，按照未盈利標(biāo)準(zhǔn)上市且尚未盈利的科技型上市公司再融資，前次募集資金基本使用完畢或未改變募集資金投向的，前次募集資金到位日6個(gè)月后，可以啟動(dòng)再融資預(yù)案公告等程序；存在破發(fā)情形的上市公司，可以通過競價(jià)定增、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式合理融資，募集資金需投向主營業(yè)務(wù)。

　　三是提升機(jī)制靈活性、便利度。要求上市公司披露再融資預(yù)案時(shí)，應(yīng)簡要披露前次募集資金使用情況以及下一步使用計(jì)劃，申報(bào)時(shí)前次募集資金使用進(jìn)度原則上應(yīng)當(dāng)達(dá)到基本使用完畢的標(biāo)準(zhǔn)。明確已在定期報(bào)告等信息披露文件中披露且事實(shí)未發(fā)生變化的內(nèi)容，再融資申報(bào)材料可以直接引用。優(yōu)化再融資簡易程序負(fù)面清單。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過簡化流程、優(yōu)化審核安排，有助于為上市公司提供更靈活、更便捷的再融資服務(wù)，提高市場運(yùn)行效率，降低合規(guī)成本。

　　四是加強(qiáng)全過程監(jiān)管。在提升服務(wù)便利度的同時(shí)，把防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管擺在更突出位置，對上市公司再融資活動(dòng)實(shí)施全鏈條、穿透式監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊違規(guī)行為，努力構(gòu)建活而有序的市場秩序。

　　其中，交易所明確壓嚴(yán)壓實(shí)上市公司信息披露第一責(zé)任人和中介機(jī)構(gòu)“看門人”職責(zé)，建立再融資預(yù)案披露工作機(jī)制，嚴(yán)防上市公司“帶病”申報(bào)再融資。督促引導(dǎo)上市公司在披露再融資預(yù)案后，及時(shí)決策，及時(shí)申報(bào)。

　　值得一提的是，針對此前頻現(xiàn)的“忽悠式重組”，交易所優(yōu)化完善再融資預(yù)案公告要求，對于以取得上市公司控制權(quán)為目的的鎖價(jià)定增，上市公司及發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)公開承諾在批文有效期內(nèi)完成發(fā)行。

　　此外，在募集資金監(jiān)管方面，新措施明確嚴(yán)肅懲處違規(guī)變更募集資金用途、擅自延長臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金期限等情形。加大事中事后監(jiān)管力度，從嚴(yán)處理再融資違法違規(guī)行為。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次交易所推出優(yōu)化再融資一攬子措施政策信號明確，意在“扶優(yōu)限劣”，在穩(wěn)定市場預(yù)期的同時(shí)，引導(dǎo)市場資源更高效地流向國家戰(zhàn)略支持的重點(diǎn)領(lǐng)域，加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　三家交易所均表示，將加快推進(jìn)規(guī)則制定修訂，抓緊推動(dòng)典型案例落地，進(jìn)一步提高再融資靈活性、便利度，切實(shí)提高市場的獲得感。