【基本案情】某化工公司作為持有某集團(tuán)5%以上股份的股東，在2025年9月期間存在賣出股票后六個(gè)月內(nèi)又買入的行為，構(gòu)成短線交易，違反了《證券法》第四十四條的相關(guān)規(guī)定。對(duì)此，監(jiān)管部門依法對(duì)該公司給予警告，并處以50萬(wàn)元罰款，公司也已將相關(guān)短線交易收益上繳某集團(tuán)。

　　【監(jiān)管小貼士】

　　《證券法》第四十四條第一款：上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，將其持有的該公司的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因購(gòu)入包銷售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形的除外。

　　第一百八十九條：上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有該公司百分之五以上股份的股東，違反本法第四十四條的規(guī)定，買賣該公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券的，給予警告，并處以十萬(wàn)元以上一百萬(wàn)元以下的罰款。

　　【警示剖析】

　　證券市場(chǎng)是法治市場(chǎng)、規(guī)則市場(chǎng)，敬畏規(guī)則、合規(guī)經(jīng)營(yíng)是所有市場(chǎng)主體的生存發(fā)展之基。本案中某公司作為機(jī)構(gòu)股東的短線交易行為，從根本上反映出機(jī)構(gòu)主體合規(guī)意識(shí)淡薄、內(nèi)控體系缺失的深層問題。

　　本案表明，監(jiān)管部門對(duì)證券違規(guī)行為的打擊力度持續(xù)加大，短線交易等違規(guī)行為被納入“零容忍”查處范圍。無(wú)論是機(jī)構(gòu)股東、上市公司董監(jiān)高，還是普通投資者，都應(yīng)嚴(yán)格遵守證券法律法規(guī)，自覺維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。對(duì)于機(jī)構(gòu)股東而言，更應(yīng)牢記自身的市場(chǎng)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任，將合規(guī)理念貫穿于經(jīng)營(yíng)決策、證券交易的全過(guò)程，健全內(nèi)控、強(qiáng)化管控、落實(shí)責(zé)任，避免因一時(shí)疏忽、僥幸心理引發(fā)違規(guī)，最終付出沉重的經(jīng)濟(jì)成本和信譽(yù)代價(jià)。

　　【行政處罰決定文】

　　行政處罰決定書

　　當(dāng)事人：某化工有限公司，住所：常熟市。依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》(以下簡(jiǎn)稱《證券法》)的有關(guān)規(guī)定，我局對(duì)某化工公司涉嫌短線交易“某集團(tuán)”股票進(jìn)行了立案調(diào)查，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人某化工公司未提出陳述、申辯，也未要求聽證。本案現(xiàn)已調(diào)查、辦理終結(jié)。

　　經(jīng)查明，某化工公司存在以下違法事實(shí)：

　　某化工公司系持有某集團(tuán)百分之五以上股份的股東，存在賣出“某集團(tuán)”后六個(gè)月內(nèi)又買入的情形。其中，某化工公司2025年9月8日以大宗交易的方式賣出2,500,000股，成交金額38,200,000元；9月9日以大宗交易的方式賣出3,300,000股，以集中競(jìng)價(jià)的方式賣出1,200,000股，成交金額合計(jì)75,645,000元；9月29日以大宗交易的方式賣出5,000,000股,成交金額89,650,000元，當(dāng)日以大宗交易的方式買入4,500,000股，成交金額66,015,000元。9月30日，某化工公司將前述短線交易收益上繳某集團(tuán)。

　　上述有關(guān)違法事實(shí)，有證券賬戶資料、銀行賬戶資料、上市公司公告文件、相關(guān)當(dāng)事人詢問筆錄、情況說(shuō)明等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

　　我局認(rèn)為，某化工公司上述行為違反《證券法》第四十四條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十九條所述違法行為。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)及社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百八十九條的規(guī)定，我局決定：

　　對(duì)某化工公司給予警告，并處以50萬(wàn)元罰款。

　　上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款直接匯交國(guó)庫(kù)。具體繳款方式見本處罰決定書所附說(shuō)明。同時(shí)，須將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送我局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議(行政復(fù)議申請(qǐng)可以通過(guò)郵政快遞寄送至中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)法治司)，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

　　感謝關(guān)注

　　安徽上市公司協(xié)會(huì)