我國期貨市場開放再迎新動作。近日，中國證監(jiān)會公告稱，根據(jù)《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，新增確定14個期貨期權(quán)品種為境內(nèi)特定品種。

　　具體包括：上海期貨交易所(以下簡稱“上期所”)鎳期貨、鎳期權(quán)；鄭州商品交易所(以下簡稱“鄭商所”)對二甲苯期貨、瓶片期貨、短纖期貨、精對苯二甲酸期權(quán)、對二甲苯期權(quán)、瓶片期權(quán)、短纖期權(quán)；廣州期貨交易所(以下簡稱“廣期所”)碳酸鋰期貨、碳酸鋰期權(quán)；上海國際能源交易中心(以下簡稱“上期能源”)20號膠期權(quán)、低硫燃料油期權(quán)、國際銅期權(quán)。

　　這意味著，又有14個期貨期權(quán)品種允許境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)參與交易。至此，境內(nèi)特定品種數(shù)量增至38個。

　　國信期貨首席分析師顧馮達(dá)認(rèn)為，此次證監(jiān)會明確我國期貨市場開放品種擴容標(biāo)志著中國期貨市場對外開放正提質(zhì)增量加速開放并步入“制度型開放”和“定價影響力建設(shè)”的新階段。

　　完善全球鎳產(chǎn)業(yè)價格發(fā)現(xiàn)機制

　　此次開放品種高度聚焦于有色金屬、化工和新能源材料等中國具有巨大消費市場或完整產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的領(lǐng)域。

　　在有色金屬領(lǐng)域，鎳期貨成為上期所首個直接對外開放的完稅有色金屬期貨品種，同時上期能源實現(xiàn)成熟品種期權(quán)全覆蓋，標(biāo)志著上期所國際化進程邁出關(guān)鍵步伐，也是上期所服務(wù)國家高水平對外開放、增強大宗商品價格影響力的重要舉措。

　　作為上期所首個特定品種，鎳在工業(yè)發(fā)展中具有重要的戰(zhàn)略意義，是新興產(chǎn)業(yè)不可或缺的基礎(chǔ)金屬材料。中國作為全球最大的鎳消費國和進口國、第二大生產(chǎn)國，具備雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，為期貨市場對外開放提供了堅實支撐。自2015年上市以來，鎳期貨市場功能有效發(fā)揮，期現(xiàn)價格聯(lián)動緊密，已成為國內(nèi)現(xiàn)貨貿(mào)易定價的重要依據(jù)，并被多數(shù)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)廣泛應(yīng)用于風(fēng)險管理和貿(mào)易活動。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，推進鎳期貨及期權(quán)市場對外開放，順應(yīng)了產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)與行業(yè)協(xié)會的長期呼吁，有助于提升我國有色金屬產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理水平，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，并將吸引更多境內(nèi)外主體參與價格形成并進行風(fēng)險管理、全球資源配置，在持續(xù)提升“上海價格”國際影響力的同時，推動全球鎳產(chǎn)業(yè)完善價格發(fā)現(xiàn)機制，增強全球鎳產(chǎn)業(yè)鏈的韌性和穩(wěn)定性。

　　上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前正穩(wěn)步有序推進鎳期貨和期權(quán)，以及20號膠、低硫燃料油、國際銅期權(quán)品種對外開放的各項準(zhǔn)備工作。下一步，上期所將進一步豐富國際化產(chǎn)品供給，提升期貨市場運行質(zhì)量、促進期貨市場功能發(fā)揮，通過優(yōu)化業(yè)務(wù)規(guī)則、強化市場培育、深化雙向開放、筑牢技術(shù)保障、提升交割服務(wù)能力等一系列舉措，積極吸引境內(nèi)外各類參與主體，持續(xù)推進期貨市場國際化進程，切實服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，穩(wěn)步向建成“世界一流交易所”的目標(biāo)邁進。

　　推動聚酯產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同開放

　　在化工領(lǐng)域，我國擁有全球最完整的聚酯產(chǎn)業(yè)鏈。此次新增的境內(nèi)特定品種涵蓋了鄭商所對二甲苯(PX)期貨、瓶片期貨、短纖期貨、精對苯二甲酸(PTA)期權(quán)等聚酯產(chǎn)業(yè)鏈核心品種的期貨及期權(quán)。

　　《金融時報》記者從鄭商所了解到，我國聚酯產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)居世界首位，已形成全球最完整的聚酯產(chǎn)業(yè)鏈體系。2025年，我國聚酯產(chǎn)能為8903.5萬噸，約占全球總量的60%至70%。2025年全球聚酯纖維產(chǎn)量預(yù)計達(dá)7100萬噸(以上聚酯纖維指的原生聚酯纖維，不含其他聚酯、不含再生聚酯)，我國市場規(guī)模占全球70%以上。聚酯板塊上中下游市場主體豐富，涵蓋生產(chǎn)、貿(mào)易、加工等各類相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)百家，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展格局成熟。

　　近年來，受全球供應(yīng)鏈重構(gòu)等因素沖擊，聚酯產(chǎn)品價格波動幅度加大，疊加我國聚酯產(chǎn)能出海加速，企業(yè)面臨的跨境價格波動、匯率波動等風(fēng)險管理壓力顯著增加，市場對于跨境定價、套期保值等多元化風(fēng)險管理需求日益迫切。

　　此前，鄭商所已逐步推進聚酯板塊品種開放試點，其中PTA期貨作為國內(nèi)首個化工期貨品種和全球首創(chuàng)品種，自2018年引入境外交易者以來，市場運行平穩(wěn)，功能作用持續(xù)發(fā)揮。在此基礎(chǔ)上，推動聚酯板塊整體國際化，實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈品種對外開放，有利于進一步完善全球聚酯定價體系，更好滿足境內(nèi)外企業(yè)風(fēng)險管理需求。

　　逸盛石化營銷中心副總經(jīng)理徐際恩認(rèn)為，聚酯板塊國際化作為期貨市場高水平開放的重要組成部分，與現(xiàn)有聚酯期貨期權(quán)市場在運行機制和市場功能上存在高度互補性，有利于優(yōu)化市場投資者結(jié)構(gòu)、提升價格發(fā)現(xiàn)效率，助力我國聚酯期貨價格從“中國價格”向“全球價格”轉(zhuǎn)變，進一步增強我國聚酯產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的核心競爭力和國際影響力。

　　讓碳酸鋰期貨價格“走出去”

　　在新能源領(lǐng)域，廣期所碳酸鋰期貨、期權(quán)被列入境內(nèi)特定品種。

　　碳酸鋰是鋰電池正極材料的重要原料，廣泛應(yīng)用于動力電池和儲能電池的生產(chǎn)。廣州期貨交易所碳酸鋰期貨、期權(quán)自2023年7月上市以來，市場運行總體平穩(wěn)，功能發(fā)揮有效，市場影響力不斷提高，為鋰電行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了有力支撐。

　　記者從廣期所了解到，我國鋰資源進口量大，在國際鋰資源貿(mào)易中占據(jù)重要地位。廣期所碳酸鋰期貨、期權(quán)上市后，為現(xiàn)貨貿(mào)易提供了透明、公允、權(quán)威的定價依據(jù)，鋰礦國際貿(mào)易定價模式開始轉(zhuǎn)變?yōu)閰⒖继妓徜嚻谪泝r格的模式，有效提升了我國在鋰資源國際貿(mào)易中的影響力。目前，已有不少境外的生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)將碳酸鋰期貨價格作為定價的重要參考。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，碳酸鋰期貨、期權(quán)列入特定品種，有利于境內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)企業(yè)更便捷地參與期貨市場，為全球鋰電企業(yè)提供風(fēng)險管理工具。鋰資源開發(fā)建設(shè)周期長、資金投入大，面對價格波動風(fēng)險，相關(guān)企業(yè)可以通過碳酸鋰期貨、期權(quán)鎖定開發(fā)利潤，穩(wěn)定經(jīng)營收益。同時，產(chǎn)業(yè)企業(yè)通過期貨工具進行套期保值、期現(xiàn)貿(mào)易等操作，提升企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力，讓碳酸鋰期貨價格“走出去”，從而完善全球碳酸鋰價格發(fā)現(xiàn)機制，進一步增強中國期貨市場的國際影響力。

　　廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，后續(xù)，廣期所將做好碳酸鋰期貨、期權(quán)列入特定品種的落地工作，持續(xù)強化一線監(jiān)管、優(yōu)化市場服務(wù)，并積極探索其他對外開放的方式，進一步提高對外開放水平，推動碳酸鋰等期貨品種更好發(fā)揮功能作用，服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。