中國上市公司網(wǎng)訊 12月15日，深交所官網(wǎng)顯示，廣州廣哈通信（300711）股份有限公司(股票簡稱：廣哈通信，股票代碼：300711)定增審核狀態(tài)變更為“已回復(fù)”。

　　發(fā)行方案

　　發(fā)行數(shù)量：發(fā)行股票數(shù)量不超過4983.4121萬股，該數(shù)量不超過發(fā)行前公司總股本的20%，最終發(fā)行數(shù)量上限需以中國證監(jiān)會同意注冊的數(shù)量為準(zhǔn)，且會隨公司送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等總股本變動情況相應(yīng)調(diào)整。

　　發(fā)行對象：發(fā)行對象為不超過35名符合規(guī)定的特定投資者，涵蓋證券投資基金管理公司、證券公司、保險機構(gòu)投資者等，信托公司僅能以自有資金認購，而基金管理公司等以其管理的2只以上產(chǎn)品認購時視為一個發(fā)行對象。所有發(fā)行對象均以人民幣現(xiàn)金按同一價格認購。

　　定價方式：采取詢價發(fā)行方式，定價基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%。若股票在定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股等除權(quán)除息事項，發(fā)行價格會相應(yīng)調(diào)整。

　　募資規(guī)模：預(yù)計募集資金總額不超過7.5億元，扣除發(fā)行費用后將全部投入三個核心項目。其中30885.15萬元用于新一代智能調(diào)度系統(tǒng)建設(shè)項目，24463.42萬元用于數(shù)智指揮系統(tǒng)升級建設(shè)項目，19651.43萬元用于調(diào)度指揮系統(tǒng)智能化核心技術(shù)研究項目。若實際募集凈額不足擬投入總額，不足部分由公司自籌解決。

　　定增問詢回復(fù)中主要涉及的內(nèi)容

　　業(yè)績波動相關(guān)說明：公司詳細解釋了2025年前三季度“增收不增利”的現(xiàn)象。2022-2024年公司營收和扣非歸母凈利潤連續(xù)增長，年均復(fù)合增長率分別達20.57%和21.12%，但2025年1-9月營收同比增41.90%，扣非歸母凈利潤卻同比下滑12.70%。這是因為國防業(yè)務(wù)項目驗收多集中在第四季度，前三季度驗收滯后導(dǎo)致該板塊凈利潤為-1189.61萬元，且期間銷售、管理、研發(fā)等費用占比均有上升，進一步影響了前三季度利潤。

　　業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品情況說明：公司披露正從傳統(tǒng)通信設(shè)備制造商向綜合解決方案服務(wù)商轉(zhuǎn)型。2025年1-9月，可靠通信網(wǎng)絡(luò)收入占比66.96%，仍是核心業(yè)務(wù);泛指揮調(diào)度系統(tǒng)收入占比12.09%;數(shù)智化服務(wù)收入占比20.95%，同比顯著增長，主要來自電力檢測等新業(yè)務(wù)。作為核心產(chǎn)品的指揮調(diào)度系統(tǒng)類整機，同期銷量924臺套，單價18.04萬元/臺套，與近年平均水平基本持平。同時也說明了電力領(lǐng)域直銷與分銷結(jié)合的銷售模式相關(guān)細節(jié)，稱其與同行業(yè)可比公司不存在顯著差異，經(jīng)銷相關(guān)會計處理符合企業(yè)會計準(zhǔn)則。

　　軍品審價風(fēng)險回應(yīng)：截至報告期末，公司軍品審價累計未完成收入達10.33億元，其中初步審定3035.36萬元、正在審價5.67億元、未開始審價4.36億元。公司表示，軍品審價周期長符合行業(yè)慣例，歷史數(shù)據(jù)中已完成初步審價合同的平均調(diào)整率為-7.17%，暫定價與審定價差異較小。且公司已對相關(guān)應(yīng)收賬款計提減值準(zhǔn)備6910.38萬元，部分采購合同還約定價格以審定價為準(zhǔn)，未來大幅調(diào)減收入的風(fēng)險處于可控范圍。

　　應(yīng)收賬款與存貨情況說明：2025年6月末，公司應(yīng)收賬款賬面余額4.06億元，較2024年末增長7.99%，1年以上賬齡占比44.24%。增長原因包括國防業(yè)務(wù)回款周期長以及并購賽康智能新增部分應(yīng)收賬款，長賬齡款項主要來自國防和電力行業(yè)客戶，且均未逾期，截至2025年10月末已回款737.35萬元，壞賬準(zhǔn)備計提充分，無需單項計提。存貨方面，2年以上庫齡占比17.23%，公司已計提6.79%的跌價準(zhǔn)備，且期后庫存商品結(jié)轉(zhuǎn)良好，不存在積壓風(fēng)險。

　　商譽無減值風(fēng)險說明：公司當(dāng)前2.09億元商譽源于并購易用視點和賽康智能。這兩家標(biāo)的2024年均完成業(yè)績承諾，其中易用視點剔除股份支付后凈利潤1237.85萬元，賽康智能凈利潤4985.01萬元。2025年1-9月易用視點實現(xiàn)凈利潤133.17萬元，賽康智能上半年凈利潤2009.21萬元，經(jīng)營狀況符合預(yù)期，商譽減值測試未發(fā)現(xiàn)減值跡象。

　　募投項目可行性與影響說明：此次定增募資7.5億元投向三大項目，公司明確了各項目的前景及對業(yè)績的影響。其中新一代智能調(diào)度系統(tǒng)和數(shù)智指揮系統(tǒng)升級項目，預(yù)計運營期年均凈利潤分別為6146.21萬元、5421.12萬元;核心技術(shù)研究項目雖不直接產(chǎn)生經(jīng)濟效益，但能夯實技術(shù)基礎(chǔ)。項目建設(shè)期3年，新增折舊攤銷最高年度達4581.80萬元，不過該金額占運營期營收比例僅2.65%-7.22%，不會對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。同時提到公司截至2025年9月末在手訂單6.79億元，新增產(chǎn)能可通過現(xiàn)有客戶國產(chǎn)替代需求及新領(lǐng)域拓展消化，無重大產(chǎn)能閑置風(fēng)險。