上證報中國證券網(wǎng)訊（張瑋華 記者 毛佳慧）12月14日，在“金融強(qiáng)國RUCtime”之浦江金融論壇上，興業(yè)證券（601377）原黨委書記、董事長楊華輝表示，當(dāng)前，科技創(chuàng)新面臨“資金之渴”與“成長之痛”，傳統(tǒng)的間接融資體系難以適配其需求。在此過程中，作為直接融資核心力量，投資銀行應(yīng)通過價值發(fā)現(xiàn)、資源整合、生態(tài)構(gòu)建三重賦能破解科創(chuàng)企業(yè)融資難題，主動呼應(yīng)國家戰(zhàn)略，為金融強(qiáng)國建設(shè)貢獻(xiàn)力量。

　　“現(xiàn)代投資（000900）銀行作為一種更富遠(yuǎn)見、更勇于冒險、更善于整合資源的直接融資方式，在今天已不僅僅是傳統(tǒng)的證券發(fā)行與承銷商，而演變?yōu)閯?chuàng)新價值的‘發(fā)現(xiàn)與定價者’、創(chuàng)新資源的‘整合與配置者’和創(chuàng)新生態(tài)的‘構(gòu)建與引領(lǐng)者’�！睏钊A輝表示，投資銀行可從三方面賦能科技創(chuàng)新：

　　一是賦能價值發(fā)現(xiàn)與定價，為科技創(chuàng)新貫通金融血脈。楊華輝表示，投資銀行需以功能優(yōu)先為導(dǎo)向，切實扛起“看門人”責(zé)任，通過深度產(chǎn)業(yè)研究、前瞻趨勢研判和精密價值分析模型，識別出真正具有顛覆性、突破式創(chuàng)新的技術(shù)路線與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊；秉持“長錢長投”的耐心與智慧，在創(chuàng)新“無人區(qū)”早期通過風(fēng)險投資、私募股權(quán)等方式，為“種子”企業(yè)注入啟動資本。更為關(guān)鍵的是，通過主導(dǎo)科技創(chuàng)新企業(yè)IPO，構(gòu)建市場化的價值發(fā)現(xiàn)與定價機(jī)制。疏通資金“動脈”，吸引社會公眾資本涌入，形成“資本敢于投資、企業(yè)勇于創(chuàng)新、市場有效定價、退出渠道暢通”的良性金融循環(huán)。

　　二是賦能資源整合與配置，為科技創(chuàng)新構(gòu)建全生命周期服務(wù)體系。“科技創(chuàng)新企業(yè)的成功有賴于一套涵蓋公司治理、戰(zhàn)略規(guī)劃、管理優(yōu)化、人才建設(shè)、市場開拓、產(chǎn)業(yè)協(xié)同等的系統(tǒng)性賦能體系�！睏钊A輝表示。

　　具體而言，在企業(yè)的初創(chuàng)階段，投資銀行通過旗下直接投資平臺或緊密關(guān)聯(lián)的創(chuàng)投基金，在公司治理結(jié)構(gòu)搭建、股權(quán)激勵機(jī)制設(shè)計以及核心商業(yè)模式打磨等方面提供專業(yè)指導(dǎo)，幫助初創(chuàng)團(tuán)隊規(guī)避早期風(fēng)險、明確發(fā)展方向。

　　當(dāng)企業(yè)進(jìn)入快速成長階段，投資銀行可賦能重點轉(zhuǎn)向助力其戰(zhàn)略擴(kuò)張與能級躍升。協(xié)助企業(yè)規(guī)劃并執(zhí)行多輪次、結(jié)構(gòu)化的融資方案，精準(zhǔn)引入兼具資本實力與產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略投資者，并提供專業(yè)的并購重組顧問服務(wù)。通過主導(dǎo)橫向并購與縱向產(chǎn)業(yè)鏈整合，幫助企業(yè)快速實現(xiàn)從“專精特新”到“行業(yè)龍頭”的關(guān)鍵跨越。

　　對于步入成熟期及面臨戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的企業(yè)，投資銀行服務(wù)工具箱更為多元，從再融資、債券發(fā)行，延伸至資產(chǎn)證券化、分拆上市等復(fù)雜資本運作，幫助企業(yè)持續(xù)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升運營效率，并為新一輪的技術(shù)迭代、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型或全球化布局提供強(qiáng)金融支持。

　　三是賦能生態(tài)構(gòu)建與引領(lǐng)，為科技創(chuàng)新培育豐沃土壤。楊華輝認(rèn)為，投資銀行是創(chuàng)新生態(tài)的構(gòu)建和引領(lǐng)者，憑借其獨特的樞紐地位與網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，扮演著“超級連接器”的關(guān)鍵角色，可以有效鏈接起海內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者、產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)、跨國公司及頂尖專業(yè)人才等多元主體，為科創(chuàng)企業(yè)精準(zhǔn)嫁接其所需的戰(zhàn)略資源、市場渠道與產(chǎn)業(yè)伙伴，提供一站式、全鏈條的專業(yè)服務(wù)支持，加速其從技術(shù)驅(qū)動向“技術(shù)+市場”雙輪驅(qū)動的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型，有力突破制約企業(yè)發(fā)展的各類瓶頸。此外，投資銀行所塑造的成功上市、并購重組的標(biāo)桿案例，也成為激勵創(chuàng)業(yè)者勇闖“無人區(qū)”的精神圖騰，并在全社會范圍內(nèi)潛移默化地培育著“尊重知識、崇尚創(chuàng)新、寬容失敗”的創(chuàng)新文化氛圍。

　　面向“十五五”，楊華輝認(rèn)為，投資銀行需踐行五大行動：一是強(qiáng)化功能發(fā)揮，做國家戰(zhàn)略的積極踐行者。二是提升專業(yè)能力，做價值創(chuàng)造的卓越實踐者。三是走差異化發(fā)展之路，做特色鮮明的市場貢獻(xiàn)者。四是筑牢風(fēng)控防線，做行穩(wěn)致遠(yuǎn)的可靠護(hù)航者。五是厚植文化根基，做長期主義的自覺踐行者。