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　　1. CPO又爆了，中際旭創(chuàng)、天孚通信歷史新高

　　CPO板塊指數(shù)漲幅超過5%。其中，天孚通信（300394）一度20cm漲停，東田微（301183）20%封死漲停，源杰科技漲超10%，長光華芯、仕佳光子、中際旭創(chuàng)（300308）、永鼎股份（600105）漲超7%，股價均創(chuàng)出歷史新高。

　　解讀：

　　可能有朋友要問了，周末利好主要指向金融板塊，為什么爆發(fā)的卻是CPO？咱們梳理一下邏輯：

　　一是，算力行業(yè)利好不斷。DeepSeek V3.2正式版發(fā)布，強化Agent能力，融入思考推理。亞馬遜發(fā)布Trainium3，基于3納米制程打造，性能較Trainium2提升4倍，能效提升40%。

　　國盛證券（002670）指出，在AI算力需求驅(qū)動下，全球光模塊產(chǎn)業(yè)正加速向800G/1.6T升級。

　　二是，提前預(yù)熱年報。2026年1月，創(chuàng)業(yè)板將進入年報預(yù)披露時間窗口。算力、通信、新能源等行業(yè)景氣度高，業(yè)績預(yù)期高增長。

　　華安證券（600909）認為，AI算力需求爆發(fā)帶動高端PCB、CPO等關(guān)鍵部件量價齊升，國內(nèi)PCB產(chǎn)業(yè)全球占比超50%，有望持續(xù)受益。

　　三是，資金加速抱團�！痘�金管理公司績效考核管理指引》征求意見稿下發(fā)，基金經(jīng)理的績效薪酬要與基金業(yè)績強掛鉤。

　　從中長期看，主動權(quán)益全方位對標(biāo)基準(zhǔn)，利好指數(shù)成分股；公募渠道從主動權(quán)益轉(zhuǎn)向ETF銷售，利好指數(shù)本身。

　　CPO三大龍頭“易中天”是創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股，中芯國際、寒武紀(jì)是科創(chuàng)板權(quán)重股�；�金經(jīng)理為了績效和資產(chǎn)彈性，或加速抱團的趨勢。

　　從天孚通信的龍虎榜看，外資和機構(gòu)堪稱神仙打架，把抱團演繹得淋漓盡致。

　　2. 500億元大訂單

　　據(jù)央視新聞報道，中船集團與中國遠洋海運集團在上海完成了新造船項目的合作簽約，金額超500億元人民幣，這是我國船企簽訂的國內(nèi)單次合作簽約最高金額的訂單。

　　中船集團相關(guān)負責(zé)人表示，隨著全球能源技術(shù)革命、5G物流網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施完善以及AI人工智能的疊加作用，當(dāng)前，航運和造船業(yè)正朝著綠色化、智能化融合發(fā)展。

　　解讀：

　　分享一個數(shù)據(jù)，截至2025年上半年，中國造船業(yè)承接了全球64.2%的新船訂單，市場份額連續(xù)16年位居世界第一。

　　中國已實現(xiàn)造船全產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，從上游的特種鋼材（如軍艦用特種鋼）到下游的交付與售后服務(wù)均能國內(nèi)解決。

　　總結(jié)，中國造船業(yè)目前在全球市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　3. 天際股份瘋狂減持，實控人套現(xiàn)約18億元

　　天際股份（002759）公告稱，公司收到控股股東汕頭天際出具的《告知函》，汕頭天際于2025年12月8日通過集中競價方式減持351.99萬股，本次權(quán)益變動后，汕頭天際及一致行動人星嘉國際合計持有公司股份5725.34萬股，占公司總股本比例降為11.42%，權(quán)益變動觸及1%的整數(shù)倍。

　　解讀：

　　天際股份業(yè)績連年虧損，今年因為六氟磷酸鋰漲價，股價暴漲超5倍。

　　然而實控人家族卻瘋狂減持，2019年持股近40%，2025年12月僅剩12.12%，累計套現(xiàn)約18億元。

　　不少網(wǎng)友扎心評論：這是要賣公司嗎？部分股民提出疑問，天際股份實控人涉嫌違規(guī)減持，因為沒有預(yù)披露。

　　值得一提的是，天際股份2020-2021年間曾因類似違規(guī)行為收到 深交所 監(jiān)管函。

　　4. 27天16板合富中國（603122）：擊鼓傳花效應(yīng)明顯，公司控股股東存在減持計劃。

　　每日侃市

　　好消息，市場放量了3000億元。

　　周末利好刷屏，有投資者擔(dān)心市場高開低走，好在早盤高開并不多。

　　金融+科技同時發(fā)力，配合增量資金，滬指成功回補3927點缺口。

　　機構(gòu)主導(dǎo)算力、芯片方向，量化+游資主導(dǎo)商業(yè)航天、福建題材。

　　尾盤商業(yè)航天陷入分歧，龍頭航天發(fā)展（000547）炸板，主要還是近期漲幅較大。

　　后市就看成交量，板塊還是以輪動為主。

　　本周消息眾多，靜候大事落地，春季行情是否提前啟動？目前只有跡象，還不能確認。

　　祝大家牛市長虹。

　　寫在最后，有不少讀者說沒有及時收到文章，由于系統(tǒng)改了推送規(guī)則，麻煩大家多點下“點贊”和“在看”，否則系統(tǒng)會認為你對文章不感興趣。本文觀點由嚴(yán)愷煒（執(zhí)業(yè)編號：A0590624030003）編輯整理，不構(gòu)成投資建議，理財需謹慎。