A股放量大漲。

　　12月8日，A股全線走高，全A成交額重返2萬億元上方；港股走勢(shì)疲弱，恒生指數(shù)跌超1%。

　　具體來看，A股市場(chǎng)主要股指盤中強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指一度大漲超3%。截至收盤，滬指漲0.54%報(bào)3924.08點(diǎn)，深證成指漲1.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.6%，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.86%，滬深北三市合計(jì)成交20517億元，較此前一日增加逾3100億元。

　　全A超3400股飄紅，券商板塊盤中拉升，興業(yè)證券一度漲停；福建本地股掀漲停潮，福建金森（002679）、廈門空港（600897）、廈門港務(wù)（000905）等漲停；存儲(chǔ)芯片概念活躍，香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）、江波龍（301308）等大漲；CPO概念爆發(fā)，東田微（301183）、致尚科技（301486）20%漲停，天孚通信（300394）盤中漲停，源杰科技漲超11%，中際旭創(chuàng)（300308）漲超6%，均創(chuàng)歷史新高。

　　福建板塊飆升

　　福建本地股盤中集體飆升，紅相股份（300427）連續(xù)兩交易日20%漲停，廈門信達(dá)（000701）、福建金森、廈門空港、廈門港務(wù)等均漲停。

　　消息面上，《中共廈門市委關(guān)于制定廈門市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》發(fā)布。其中提及，加快打造兩岸共同市場(chǎng)。優(yōu)化涉臺(tái)營(yíng)商環(huán)境，探索廈臺(tái)貨物自由進(jìn)出、開放準(zhǔn)入的經(jīng)貿(mào)制度，建設(shè)兩岸標(biāo)準(zhǔn)共通先行城市。提升廈門自貿(mào)片區(qū)臺(tái)商發(fā)展服務(wù)中心，完善“兩岸一窗”一站式政務(wù)服務(wù)。完善廈臺(tái)海、空直航運(yùn)輸體系，打造“廈門—臺(tái)灣—全球”通道。優(yōu)化“大三通”“小三通”直航航線，做大對(duì)臺(tái)海運(yùn)快件“南向通道”，推動(dòng)廈臺(tái)客滾航線運(yùn)力更新，打造對(duì)臺(tái)跨境電商集散中心。

　　穩(wěn)步推進(jìn)制度型開放。對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，完善以投資貿(mào)易自由化便利化為核心的制度體系，在產(chǎn)權(quán)保護(hù)、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)、勞動(dòng)保護(hù)、政府采購(gòu)、電子商務(wù)、金融領(lǐng)域等率先探索，實(shí)現(xiàn)規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)相通相容。探索建設(shè)具有自由港特征的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，深入實(shí)施自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)提升戰(zhàn)略，深化自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)與相關(guān)功能區(qū)域聯(lián)動(dòng)發(fā)展，在探索與國(guó)際接軌的相關(guān)制度安排上先行先試。

　　CPO概念爆發(fā)

　　CPO概念盤中走勢(shì)強(qiáng)勁，多股創(chuàng)歷史新高。截至收盤，東田微、致尚科技20%漲停，天孚通信漲超19%，新易盛（300502）、中際旭創(chuàng)漲超6%。值得注意的是，光模塊“三劍客”中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信全日分別成交231.3億元、223.1億元、162.1億元，位居A股成交額前三位。

　　行業(yè)方面，近期，AI產(chǎn)業(yè)鏈催化不斷，包括谷歌新模型性能大幅提升及TPU展示出的較強(qiáng)能力、DeepSeek-V3.2正式版發(fā)布、亞馬遜發(fā)布Trainium3，以及摩爾線程上市市場(chǎng)展現(xiàn)出的高參與熱情等，同時(shí)更多公司包括英偉達(dá)、阿里、AMD等否認(rèn)AI泡沫的觀點(diǎn)，均展現(xiàn)了AI的良好發(fā)展前景。中信建投（601066）證券認(rèn)為，目前，世界正處于AI產(chǎn)業(yè)革命中，類比工業(yè)革命，影響深遠(yuǎn)，不能簡(jiǎn)單對(duì)比近幾年的云計(jì)算、新能源等，需要以更長(zhǎng)期的視角、更高的視野去觀察。因此，AI帶動(dòng)的算力需求以及應(yīng)用非常樂觀，持續(xù)推薦AI算力板塊。

　　國(guó)盛證券（002670）指出，在AI算力需求驅(qū)動(dòng)下，全球光模塊產(chǎn)業(yè)正加速向800G/1.6T升級(jí)。光隔離器作為光模塊中保護(hù)激光器的關(guān)鍵無源組件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供應(yīng)短缺，成為制約光模塊產(chǎn)能擴(kuò)張的“卡脖子”環(huán)節(jié)。該材料技術(shù)壁壘極高，生產(chǎn)由美國(guó)、日本少數(shù)廠商壟斷，而高速光模塊需求爆發(fā)，單模塊隔離器用量隨通道數(shù)增加，導(dǎo)致供需嚴(yán)重錯(cuò)配。這使得隔離器成為產(chǎn)業(yè)鏈中持續(xù)緊缺、具備價(jià)格彈性的關(guān)鍵元件，布局此領(lǐng)域企業(yè)有望憑借其稀缺性、充足的產(chǎn)能與技術(shù)壁壘構(gòu)建優(yōu)勢(shì)持續(xù)受益。

　　存儲(chǔ)芯片概念拉升

　　存儲(chǔ)芯片概念午后大幅走高，截至收盤，邁為股份（300751）漲超17%，盤中一度漲停；香農(nóng)芯創(chuàng)、江波龍漲約15%，德明利（001309）漲停，佰維存儲(chǔ)漲近9%。

　　消息面上，有報(bào)道稱，存儲(chǔ)芯片現(xiàn)貨價(jià)格近期大幅飆升，DDR4x顆粒年內(nèi)漲幅超4倍，渠道端已出現(xiàn)“惜售”囤貨現(xiàn)象，但作為制造業(yè)實(shí)體的手機(jī)等終端廠商目前庫(kù)存水位處于歷史低位，普遍低于4周（健康水位為8—10周），正面臨供應(yīng)鏈緊張下的“被動(dòng)補(bǔ)庫(kù)”局面。

　　中信證券指出，9月以來，存儲(chǔ)全面進(jìn)入賣方市場(chǎng)，漲價(jià)擴(kuò)張至全品類、各環(huán)節(jié)，并持續(xù)加速。展望后續(xù)，據(jù)近期公司在投資者交流會(huì)表示，NAND方面，企業(yè)級(jí)SSD合約價(jià)2025年四季度、2026年一季度有望各漲價(jià)50%+；利基存儲(chǔ)方面，DDR48Gb產(chǎn)品自3月低點(diǎn)價(jià)格至9月底已漲價(jià)約350%，2025年四季度仍處上漲階段，此外2025年下半年以來2D NAND Flash缺貨程度相較部分利基DRAM或更勝一籌，MLC NAND已有大幅漲價(jià)，年內(nèi)價(jià)格有望翻倍；SLC NAND2025年三季度起漲，季度漲幅15%+，2026年上半年有望上漲30%+，NOR Flash有望逐季度上漲10%—15%�？傮w而言，存儲(chǔ)仍處于超級(jí)景氣周期初期，未來半年缺貨可見度高，合約價(jià)漲價(jià)幅度在2026年一季度末之前有望擴(kuò)大或維持。預(yù)計(jì)行業(yè)供不應(yīng)求至少持續(xù)至2026年底，樂觀看待本輪結(jié)構(gòu)性周期景氣的持續(xù)性。