AI應用端概念股集體拉升，當虹科技直線拉升觸及20cm漲停。鋼鐵板塊早盤活躍，西寧特鋼（600117）二連板。

　　7月30日早盤，A股表現顯著分化，上證指數半日漲0.52%再創(chuàng)階段新高，創(chuàng)業(yè)板指跌0.71%。權重股表現搶眼，石油、保險、鋼鐵板塊領漲，中藥、傳媒板塊輪動走強；近期熱門題材全線回調，穩(wěn)定幣概念大幅殺跌。

　　6月中旬以來，A股市場迎來了持續(xù)上漲行情，三大指數齊創(chuàng)今年以來新高。中信證券A股策略首席分析師裘翔在接受采訪時表示，資金流入規(guī)模顯著改善與宏觀政策持續(xù)發(fā)力，共同助推A股轉向增量市場。投資策略需從交易型回歸持股型，出海板塊基本面韌性與AI、創(chuàng)新藥等確定性產業(yè)趨勢將成為資金共識的核心方向，恒生科技等估值位置合適的板塊有望迎來配置良機。

　　大模型推新刺激應用端

　　近日，阿里通義千問，智譜相繼發(fā)布最新大模型，引發(fā)AI應用端概念股持續(xù)拉升。7月30日， Kimi指數大漲2%，短劇游戲指數漲近2%。板塊內，當虹科技觸及20cm漲停，慈文傳媒（002343）漲停，因賽集團（300781）、福昕軟件、中文在線（300364）、鼎捷數智（300378）、南興股份（002757）、視覺中國（000681）等跟漲。

　　消息面上，7月23日，阿里開源了通義千問最新的編程大模型Qwen3-Coder。該模型在代碼能力和智能體能力方面取得重大突破，超越GPT4.1等閉源模型，比肩全球最強的編程模型Claude4。

　　7月28日智譜發(fā)布新一代旗艦模型GLM-4.5，并在HuggingFace與ModelScope平臺同步開源。據了解，GLM-4.5在包含推理、代碼、智能體的綜合能力達到開源SOTA，在真實代碼智能體的人工對比評測中，實測國內最佳。GLM-4.5首次在單個模型中實現將推理、編碼和智能體能力原生融合，以滿足智能體應用的復雜需求。

　　在性能優(yōu)化之外，GLM-4.5系列也在成本和效率上實現突破，由此帶來遠低于主流模型定價：API調用價格低至輸入0.8元/百萬tokens，輸出2元/百萬tokens。

　　在2025世界人工智能大會“智慧中信 共創(chuàng)新可能”科產融創(chuàng)新發(fā)展論壇上，中信建投（601066）執(zhí)委會委員、中信智庫專家委員會主任武超則表示，大模型正持續(xù)向更強效、更可靠方向升級。她表示，AI Agent將成2025年AI發(fā)展重要方向，大模型正從“做題”向“都市白領多面手”轉變。生物群落與多智能體集群推動AI群體智能涌現，將進一步提升大模型性能，具備數據優(yōu)勢與生態(tài)構建能力的企業(yè)更具發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　“反內卷”推動鋼鐵板塊活躍

　　7月30日鋼鐵板塊早盤活躍，西寧特鋼二連板，包鋼股份（600010）一度漲超9%，八一鋼鐵（600581）一度漲7%，包鋼股份、重慶鋼鐵（601005）、武進不銹（603878）、寶鋼股份（600019）跟漲。港股鋼鐵股同樣大漲，中國東方集團一度大漲12%，重慶鋼鐵股份一度漲5%，馬鞍山鋼鐵股份漲超4%。

　　消息上，據中國鋼鐵工業(yè)協會官微消息，7月29日至30日，中國鋼鐵工業(yè)協會六屆十一次理事（擴大）會議在河北唐山曹妃甸召開。中國鋼鐵工業(yè)協會會長趙民革表示，未來一段時期內，鋼鐵行業(yè)面臨的主要矛盾仍是總供給與總需求不平衡的矛盾。在產能治理新政尚未系統化、明晰化的背景下，鋼鐵行業(yè)應凝心聚力、多措并舉、精準發(fā)力，強自律、“反內卷”，促進行業(yè)平穩(wěn)有序、高質量發(fā)展。深入推進區(qū)域和品種自律。隨著建筑業(yè)鋼材需求持續(xù)下降，鋼筋屬地化銷售趨勢更加明顯，同時鋼筋依然是鋼材市場重要的流通材、鋼材價格的標桿，以省域模式深入開展鋼筋市場自律；著力推進汽車板、船板、無縫鋼管等重點品種自律工作，維護品種市場平穩(wěn)運行；繼續(xù)堅持“三定三不要”原則，號召企業(yè)自律控產穩(wěn)價格。

　　華龍證券認為，“反內卷”政策預期有望帶動鋼鐵行業(yè)估值提升。需求端，行業(yè)有望在地產基建筑底企穩(wěn)、制造業(yè)持穩(wěn)向好的支撐下保持平穩(wěn)。供給端，在經歷長時間虧損后，已就促進聯合重組和落后產能退出的必要性達成共識。產業(yè)集中度提升、產量結構調整、產品高質量發(fā)展是行業(yè)轉型的必然趨勢。

　　信達證券（601059）指出，雖然鋼鐵行業(yè)現階段面臨供需矛盾突出等困擾，行業(yè)利潤整體下行，但伴隨系列“穩(wěn)增長”政策縱深推進，鋼鐵需求總量有望在房地產筑底企穩(wěn)、基建投資穩(wěn)中有增、制造業(yè)持續(xù)發(fā)展、鋼鐵出口高位等支撐下保持平穩(wěn)或甚至邊際略增，反觀平控政策預期下鋼鐵供給總量趨緊且產業(yè)集中度持續(xù)趨強，鋼鐵行業(yè)供需總體形勢有望維持平穩(wěn)。