下半年煤炭供給釋放有望更加理性。

　　早盤滬指震蕩走強，再度創(chuàng)年內(nèi)新高，創(chuàng)業(yè)板指走勢較弱，醫(yī)藥股持續(xù)走強、雅江電站概念股活躍，食品飲料股震蕩走強，西麥食品（002956）沖擊漲停，陽光乳業(yè)（001318）封板，洽洽食品（002557）、光明肉業(yè)（600073）一度漲超6%，貝因美（002570）、煌上煌（002695）等漲幅居前。穩(wěn)定幣、機器人、多元金融、稀土永磁等板塊領跌。

　　包鋼股份（600010）（600010）早盤上漲6.79%，換手率7.55%，12.34億元主力資金凈流入，位居A股榜首。7月29日，北方稀土（600111）在互動平臺正式確認關聯(lián)企業(yè)包鋼股份成功中標雅魯藏布江下游水電工程關鍵材料供應合同，將為這一國家超級工程提供6.2萬噸稀土合金鋼材。此次中標標志著包鋼股份繼青藏鐵路、三峽工程后再次躋身國家級戰(zhàn)略項目供應鏈，凸顯中國稀土（000831）特鋼技術在全球極端環(huán)境基建領域的頂尖實力。

　　煤炭行業(yè)供需兩旺

　　煤炭、油氣等周期股集體拉升，安泰集團（600408）漲停，通源石油（300164）、準油股份（002207）、潛能恒信（300191）等紛紛走高。中國煤炭運銷協(xié)會7月29日發(fā)布煤炭市場調(diào)度旬報。7月中旬，“迎峰度夏”用煤旺季特征顯現(xiàn)，煤炭市場供需均增，煤炭價格上漲。隨著主產(chǎn)地供給持續(xù)恢復，煤炭供應穩(wěn)中有升，由于季節(jié)性需求釋放，下游用戶拉運較為積極，重點監(jiān)測煤炭企業(yè)生產(chǎn)和銷售較之上旬、去年同期均有上升。

　　7月中旬主產(chǎn)地、中轉(zhuǎn)地煤炭庫存持續(xù)下降，下游鋼焦企業(yè)采購積極性較好、庫存穩(wěn)步增長。國內(nèi)煤炭價格保持上漲態(tài)勢，國外煤炭價格波動調(diào)整。7月下旬，環(huán)渤海港口5500大卡動力煤現(xiàn)貨報價650元/噸左右，比6月末上漲30元/噸；山西焦肥精煤綜合價格1290元/噸，比6月末上漲170元/噸。

　　中金公司（601995）認為，下半年煤炭供給釋放有望更加理性，結(jié)合需求或邊際改善，煤價可能整體呈現(xiàn)反彈回升的態(tài)勢，助力行業(yè)盈利修復。長遠來看，行業(yè)盈利持續(xù)性是核心，預計遠期煤價中樞有望隨邊際成本抬升而上行，資源稟賦優(yōu)異、成本低的企業(yè)有望穿越周期。

　　融資客加倉的煤炭股出爐

　　據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至7月29日收盤，7月以來煤炭概念股股價平均上漲8.77%，除3只個股外，其余個股月內(nèi)均收獲上漲，潞安環(huán)能（601699）、晉控煤業(yè)（601001）、山西焦煤（000983）月內(nèi)漲幅居前，均上漲超20%。

　　潞安環(huán)能漲幅居首，7月以來累計上漲39.34%，公司近日在互動平臺表示，公司將按照核定產(chǎn)能有序開展煤炭開采業(yè)務，現(xiàn)貨市場價格上漲將進一步提升公司業(yè)績。

　　根據(jù)煤炭概念股披露的上半年業(yè)績預告下限數(shù)據(jù)來看，9只煤炭股上半年業(yè)績盈利，中國神華（601088）、淮北礦業(yè)（600985）、冀中能源（000937）、平煤股份（601666）、上海能源（600508）、永泰能源（600157）上半年凈利潤規(guī)模預計超億元。中國神華預計上半年凈利潤236億元~256億元，同比略降。

　　永泰能源近日在互動平臺表示，公司正在加快推進海則灘煤礦項目建設，計劃明年6月底首采工作面投產(chǎn)，預計當年產(chǎn)煤300萬噸；2027年全面投產(chǎn)，力爭當年產(chǎn)煤1000萬噸，進一步提升公司核心競爭力和盈利能力。

　　從資金面來看，20余只煤炭概念股月內(nèi)獲得融資客加倉，潞安環(huán)能、山西焦煤、中國神華、新集能源（601918）的凈買入額居前，均超億元，其中潞安環(huán)能、山西焦煤的凈買入額分別達3.19億元和2.16億元。