機構(gòu)：2025年AI算力產(chǎn)業(yè)鏈將繼續(xù)加速發(fā)展
全國工業(yè)和信息化主管部門負責(zé)同志座談會7月28日在北京召開。其中提到，促進信息通信業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，鞏固提升競爭優(yōu)勢和領(lǐng)先地位。推動5G和千兆光網(wǎng)普及提質(zhì)，持續(xù)推進“信號升格”專項行動，加大萬兆光網(wǎng)試點推進力度。有序推進算力中心建設(shè)布局，提升智算資源供給能力和資源利用效率。
國泰海通證券認為，通信行業(yè)處于低配，算力資本開支保持高增階段，其中國內(nèi)市場也緊跟全球AI發(fā)展進程進入加速階段，通信行業(yè)持倉仍有顯著向上空間。2024年以來，英偉達繼續(xù)加速GPU能力升級，博通AI相關(guān)收入及網(wǎng)絡(luò)側(cè)交換芯片出貨量高速增長，北美云計算巨頭也在持續(xù)加速投入，因此繼續(xù)帶動與海外AI產(chǎn)業(yè)鏈密切相關(guān)的公司收獲亮眼業(yè)績。與此同時，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展也迎來重要變化，2024年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支也開啟高速增長。除加大基礎(chǔ)設(shè)施投入外，國內(nèi)的AI應(yīng)用也相繼迎來爆發(fā)、實現(xiàn)突破，國泰海通證券判斷，2025年AI算力產(chǎn)業(yè)鏈將繼續(xù)加速發(fā)展，疊加推理側(cè)需求持續(xù)演進，有望帶來更廣闊成長空間，通信行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將繼續(xù)受益。
東莞證券認為，2025年通信行業(yè)處于技術(shù)迭代與政策紅利疊加期，AI、量子通信等新質(zhì)生產(chǎn)力方向?qū)⒊掷m(xù)釋放增長動能，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組從庫存調(diào)整中復(fù)蘇回暖，基站、光纜線路、數(shù)據(jù)中心等通信設(shè)施建設(shè)有望持續(xù)推進，帶來新的器件、設(shè)備與服務(wù)運營需求，建議關(guān)注“技術(shù)商用+政策催化+業(yè)績確定性”三大主線下的企業(yè)機遇。
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