7月17日，A股三大指數(shù)震蕩走高，截至午間收盤，滬指漲0.09%，深證成指漲0.87%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.13%。滬深京三市半日成交額為9110億元，較上個(gè)交易日同期縮量160億元。全市場(chǎng)超2900只個(gè)股上漲。

　　盤面上，算力硬件方向活躍，印制電路板（PCB）概念持續(xù)走高，滿坤科技（301132）“20cm”漲停。人形機(jī)器人板塊反復(fù)活躍，南京聚隆（300644）“20cm”漲停。創(chuàng)新藥概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，維康藥業(yè)（300878）“20cm”漲停。

　　今日早盤，港股三大指數(shù)窄幅震蕩。截至午間收盤，恒生指數(shù)漲0.07%，恒生國(guó)企指數(shù)漲0.05%，恒生科技指數(shù)漲0.29%。盤面上，藥品及生物科技、媒體娛樂(lè)、綜合企業(yè)板塊上漲，汽車、農(nóng)產(chǎn)品保持活躍，黃金、原材料、半導(dǎo)體領(lǐng)跌。個(gè)股方面，港股粉筆盤中漲超18%。復(fù)旦張江港股一度飆升至37%。威雅利繼昨日復(fù)牌暴漲288%后，今日盤中又漲超80%。

　　算力硬件股爆發(fā)

　　PCB、CPO領(lǐng)漲

　　7月17日上午，算力硬件股集體爆發(fā)，PCB、CPO方向領(lǐng)漲。截至午間收盤，滿坤科技“20cm”漲停，東山精密（002384）、廣合科技（001389）漲停封板。

　　近期，算力硬件股業(yè)績(jī)頻頻預(yù)喜。廣合科技預(yù)計(jì)2025年上半年凈利潤(rùn)為4.85億元至5.05億元，同比增長(zhǎng)51.85%—58.12%。廣合科技表示，受益于AI技術(shù)發(fā)展所驅(qū)動(dòng)的算力基礎(chǔ)設(shè)施需求增長(zhǎng)，公司所處的算力供應(yīng)鏈需求旺盛，公司立足優(yōu)勢(shì)把握AI時(shí)代帶來(lái)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)機(jī)遇，加大算力產(chǎn)品市場(chǎng)開拓，堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，通過(guò)數(shù)字化推動(dòng)提產(chǎn)增效，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)公司2025年半年度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)較上年同期均將有所增長(zhǎng)。

　　東山精密7月1日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司努力推進(jìn)今年經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)目標(biāo)達(dá)成，軟板業(yè)務(wù)憑借在消費(fèi)電子、新能源汽車等領(lǐng)域的布局與客戶基礎(chǔ)，是核心支撐；硬板業(yè)務(wù)受益于5G通信、數(shù)據(jù)中心等需求增長(zhǎng)助力；觸控顯示業(yè)務(wù)通過(guò)優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提升效率，扭虧為盈貢獻(xiàn)增量；精密制造業(yè)務(wù)憑先進(jìn)工藝與多元產(chǎn)品矩陣發(fā)揮作用。由于目前LED業(yè)務(wù)處虧損狀態(tài)，公司正調(diào)整方向、控成本，保障整體目標(biāo)推進(jìn)。

　　創(chuàng)新藥概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

　　康方生物、三生制藥等齊創(chuàng)歷史新高

　　7月17日上午，A股市場(chǎng)創(chuàng)新藥概念股集體走強(qiáng)。截至午間收盤，維康藥業(yè)“20cm”漲停，復(fù)旦張江漲近14%，塞力醫(yī)療（603716）、昂利康（002940）等漲停。

　　港股創(chuàng)新藥板塊同樣走勢(shì)強(qiáng)勁，康方生物、科倫博泰生物-B、三生制藥盤中均創(chuàng)歷史新高，復(fù)旦張江港股股價(jià)漲幅一度飆升至37%。近日，復(fù)旦張江在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中披露，公司ADC平臺(tái)研發(fā)進(jìn)展順利。

　　創(chuàng)新藥板塊的強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，緣于一系列政策利好的集中釋放。據(jù)國(guó)家醫(yī)保局7月15日消息，第十一批國(guó)家組織藥品集中采購(gòu)工作日前啟動(dòng)，堅(jiān)持“集采非新藥、新藥不集采”的原則，科學(xué)確定采購(gòu)品種。集采藥品都是已經(jīng)上市多年、過(guò)了專利保護(hù)期、多家企業(yè)生產(chǎn)的品種，也就是說(shuō)臨床使用成熟的“老藥”才會(huì)納入集采范圍，創(chuàng)新藥不會(huì)被納入集采。

　　7月11日，2025年國(guó)家基本醫(yī)保藥品目錄調(diào)整正式啟動(dòng)。今年首次增加商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥目錄，主要用于納入超出�；�本定位、暫時(shí)無(wú)法被納入基本目錄，但創(chuàng)新程度高、臨床價(jià)值大、患者獲益顯著的創(chuàng)新藥。在5年內(nèi)批準(zhǔn)上市的新通用名或治療罕見(jiàn)病的獨(dú)家藥品均可申報(bào)商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥目錄。企業(yè)可申報(bào)商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥目錄，也可以申報(bào)基本目錄，這為創(chuàng)新藥更好地進(jìn)入市場(chǎng)提供了“雙保險(xiǎn)”。

　　除了政策紅利釋放，多家創(chuàng)新藥企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)增數(shù)據(jù)持續(xù)印證行業(yè)的高景氣度。藥明康德（603259）預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約207.99億元，同比增長(zhǎng)20.64%；凈利潤(rùn)約63.15億元，同比增長(zhǎng)44.43%。甘李藥業(yè)（603087）預(yù)計(jì)，上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6億元至6.4億元，同比增長(zhǎng)100.73%至114.12%。

　　東海證券認(rèn)為，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥熱度持續(xù)高漲，創(chuàng)新藥企研發(fā)投入持續(xù)增長(zhǎng)，全球醫(yī)藥生物投融資持續(xù)回暖，整體有望帶動(dòng)CXO及上游生命科學(xué)行業(yè)逐漸企穩(wěn)向好，板塊有望迎來(lái)系統(tǒng)性修復(fù)機(jī)會(huì)。

　　“AI刷題”爆火？概念股盤中漲超18%

　　今日早盤，港股粉筆一度漲超18%，近19個(gè)交易日上漲超65%。

　　消息面上，作為職教上市公司龍頭企業(yè)，粉筆近年來(lái)加強(qiáng)科技投入，開發(fā)自研垂域大模型，先后上線粉筆AI老師、精品AI面試點(diǎn)評(píng)、AI刷題系統(tǒng)班等智能教學(xué)產(chǎn)品，AI產(chǎn)品戰(zhàn)略進(jìn)入商業(yè)化落地階段。

　　AI相關(guān)產(chǎn)品或?qū)⒊蔀闃I(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)新動(dòng)力。據(jù)相關(guān)報(bào)道，粉筆透露，2025年上半年，AI刷題系統(tǒng)班累計(jì)銷售額突破1600萬(wàn)元，成交單量約5萬(wàn)單，全年累計(jì)銷售額貢獻(xiàn)有望突破1億元。AI面試點(diǎn)評(píng)相關(guān)功能自上線以來(lái)用戶調(diào)用超過(guò)500萬(wàn)次，2025年上半年凈收款同比增長(zhǎng)逾10倍。

　　7月8日，作為AI產(chǎn)品戰(zhàn)略的重要組成部分，粉筆旗下AI刷題系統(tǒng)班迎來(lái)重磅升級(jí)，打造精準(zhǔn)診斷、動(dòng)態(tài)規(guī)劃、靶向練習(xí)的智能備考閉環(huán)。

　　在社交平臺(tái)上，有用戶反映“AI刷題會(huì)根據(jù)你設(shè)置的時(shí)間和學(xué)習(xí)基礎(chǔ)，去出相應(yīng)的一些題目或者是課程，進(jìn)行學(xué)習(xí)提高答題正確率”。還有用戶反饋“傳統(tǒng)培訓(xùn)最大的問(wèn)題就是師資質(zhì)量參差不齊，課后輔導(dǎo)通常由實(shí)戰(zhàn)老師或點(diǎn)評(píng)助教完成，但老師和助教水平不一”。

　　不過(guò)，也有用戶提出了AI刷題的隱憂，部分用戶認(rèn)為，AI依賴題庫(kù)數(shù)據(jù)，若題目老舊、重復(fù)率高，可能導(dǎo)致訓(xùn)練效果打折。此外，部分AI生成的模擬題可能偏離真實(shí)考試難度和命題趨勢(shì)。AI的“弱項(xiàng)分析”可能僅基于答題正確率，未必能識(shí)別深層次知識(shí)漏洞，如邏輯思維、綜合應(yīng)用能力等。