7月首個(gè)交易日，銀行板塊“王者回來(lái)”。

　　經(jīng)歷前幾天的調(diào)整后，今天上午，同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，銀行板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，板塊內(nèi)個(gè)股全部上漲，浦發(fā)銀行（600000）上漲2.88%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，最新市值為4321.8億元。

　　銀行板塊反彈，高股息資產(chǎn)走強(qiáng)，上證指數(shù)上午上漲，而深證成指、創(chuàng)業(yè)板指則調(diào)整。截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.21%，深證成指下跌0.32%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.58%。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥等板塊上漲。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上漲

　　今天上午，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)走強(qiáng)，光刻機(jī)板塊領(lǐng)漲，藍(lán)英裝備（300293）、凱美特氣（002549）等個(gè)股大漲。先進(jìn)封裝、電子化學(xué)品、第三代半導(dǎo)體等板塊也上漲。不過(guò)，寒武紀(jì)、海光信息兩大龍頭股上午卻調(diào)整，分別下跌5.89%、3.04%。

　　梳理發(fā)現(xiàn)，半導(dǎo)體板塊最近催化因素不斷：

　　首先是半導(dǎo)體企業(yè)并購(gòu)重組加速。

　　電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化（EDA）龍頭企業(yè)華大九天（301269）宣布收購(gòu)芯和半導(dǎo)體股權(quán)，高端處理器設(shè)計(jì)龍頭海光信息宣布換股吸收合并中科曙光（603019），半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)（002371）受讓芯源微股份等等。

　　其次是芯片“獨(dú)角獸”企業(yè)IPO進(jìn)程受關(guān)注。

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息，紫光展銳（上海）科技股份有限公司已于6月27日在上海證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案，擬在科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市。6月30日晚，上交所網(wǎng)站信息顯示，摩爾線(xiàn)程智能科技（北京）股份有限公司、沐曦集成電路（上海）股份有限公司等多家“獨(dú)角獸”“小巨人”企業(yè)的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲上交所受理。

　　最后是龍芯中科近日發(fā)布最新芯片產(chǎn)品。龍芯中科微信公眾號(hào)6月26日消息，2025龍芯產(chǎn)品發(fā)布暨用戶(hù)大會(huì)在中關(guān)村國(guó)際創(chuàng)新中心舉行，發(fā)布基于國(guó)產(chǎn)自主指令集龍架構(gòu)（LoongArchTM）研發(fā)的服務(wù)器處理器龍芯3C6000系列芯片、工控領(lǐng)域及移動(dòng)終端處理器龍芯2K3000/3B6000M芯片，以及相關(guān)整機(jī)和解決方案。龍芯中科今天上午上漲7.82%，盤(pán)中一度漲超12%。

　　東莞證券表示，受益AI驅(qū)動(dòng)需求復(fù)蘇，半導(dǎo)體行業(yè)自2023年下半年以來(lái)進(jìn)入景氣復(fù)蘇周期，并在2024年、2025年一季度維持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。展望后市，繼續(xù)看好自主可控與人工智能兩條主線(xiàn)。

　　高股息資產(chǎn)反彈

　　今天上午，銀行板塊迎來(lái)反彈，帶動(dòng)高股息資產(chǎn)走強(qiáng)，電力、公路運(yùn)輸?shù)劝鍓K上漲。

　　最近，銀行板塊有所波動(dòng)，分析人士表示，短期調(diào)整并不影響板塊上漲的底層邏輯。一方面，在低利率市場(chǎng)環(huán)境下，銀行股普遍具備的高股息特性展現(xiàn)出獨(dú)特的配置價(jià)值，吸引了以保險(xiǎn)資金為代表的長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)增持；另一方面，銀行業(yè)基本面呈現(xiàn)穩(wěn)健向好態(tài)勢(shì)，為股價(jià)表現(xiàn)提供了有力支撐。

　　據(jù)中信證券測(cè)算，2025年新增保費(fèi)維持在約6000億元的水平，若假設(shè)權(quán)益投資的80%投資紅利股，則預(yù)計(jì)2025年頭部保險(xiǎn)公司增配以銀行為主的紅利股金額約為1440億元，假設(shè)每年增長(zhǎng)10%，預(yù)計(jì)未來(lái)10年投資金額約2.29萬(wàn)億元。

　　個(gè)股配置方面。中信證券建議關(guān)注兩條主線(xiàn)，一是高性?xún)r(jià)比品種，選擇2025年業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型�高于可比同業(yè)、分紅回報(bào)和估值空間預(yù)期占優(yōu)的銀行；二是中長(zhǎng)期配置型品種，選擇商業(yè)模型具備特色、ROE高且波動(dòng)率低、市場(chǎng)預(yù)期差大的銀行。