商報(bào)訊 （記者 苗露） A股昨日再度拉升，滬指小幅走高，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超2%�？傮w來看，個(gè)股漲多跌少，超3800只個(gè)股飄紅，全天成交額為1.32萬億元。截至下午收盤，滬指報(bào)3352點(diǎn)，漲0.28%；深成指報(bào)10197.66點(diǎn)，漲0.93%；創(chuàng)指報(bào)2029.45點(diǎn)，漲1.65%。

　　板塊方面，CPO、PCB概念等AI產(chǎn)業(yè)鏈股集體拉升，劍橋科技（603083）漲停，新易盛（300502）漲近15%；軍工板塊再度活躍，潤(rùn)貝航科（001316）斬獲4連板，中航成飛（302132）、航天南湖等漲停；腦機(jī)接口概念飄紅，愛朋醫(yī)療（300753）、東方中科（002819）等股漲停；壓縮機(jī)概念崛起，鑫磊股份（301317）、漢鐘精機(jī)（002158）等漲停；智能電網(wǎng)概念走強(qiáng)，沃爾核材（002130）、通達(dá)股份（002560）等漲停。

　　港股亦走強(qiáng)，恒生指數(shù)盤中漲超1%，恒生科技指數(shù)一度漲近2%，隨后漲幅逐漸收窄。

　　AI產(chǎn)業(yè)鏈股活躍

　　昨日A股AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊較為活躍，CPO概念盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至下午收盤，新易盛漲近15%，中際旭創(chuàng)（300308）漲超11%，劍橋科技漲停，德科立、天孚通信（300394）漲超7%。

　　行業(yè)方面，北美四大云廠商相繼發(fā)布一季度財(cái)報(bào)，資本開支持續(xù)高速增長(zhǎng)，AI需求保持旺盛。四大云廠商對(duì)于2025年資本開支的指引保持樂觀，其中，谷歌、亞馬遜、微軟表示年初資本開支指引保持不變，Meta將全年資本開支由上季度指引的600億美元—650億美元上調(diào)至640億美元—720億美元。

　　中信建投（601066）證券表示，隨著2024年年報(bào)與今年一季報(bào)的落地，通信行業(yè)中以光模塊為代表的海外算力鏈表現(xiàn)亮眼，國產(chǎn)算力、物聯(lián)網(wǎng)通信模組表現(xiàn)也較好。

　　PCB概念亦走強(qiáng)，截至昨日下午收盤，瑞德智能（301135）漲超10%，四創(chuàng)電子（600990）漲停，英可瑞（300713）、三孚新科漲超8%。

　　中信證券表示，PCB公司在算力需求拉動(dòng)下，景氣度維持，頭部公司保持較高同比增速。雖然市場(chǎng)擔(dān)心海外算力需求在今明年可能增速見頂，但短期需求持續(xù)，并伴隨英偉達(dá)GB200發(fā)貨和GB300迭代仍有成長(zhǎng)空間，但H20禁令可能會(huì)造成出貨擾動(dòng)。

　　華西證券（002926）表示，算力需求在過去兩年出現(xiàn)一波跳躍式增長(zhǎng)，而短期供應(yīng)緊缺、大廠大模型競(jìng)賽加劇供需緊缺。中長(zhǎng)期看，包括具身智能在內(nèi)的眾多AI+應(yīng)用場(chǎng)景仍有巨大空間。作為算力集群拓展的基礎(chǔ)組件，光模塊行業(yè)具備高增長(zhǎng)潛力。

　　腦機(jī)接口概念穩(wěn)步上漲

　　昨日，腦機(jī)接口概念板塊迎來一片漲勢(shì)，總體平穩(wěn)拉高。據(jù)同花順（300033）數(shù)據(jù)，截至昨日下午收盤，該板塊整體收漲2.28%，位列當(dāng)日行業(yè)概念板塊排名12。成分股中，愛朋醫(yī)療、東方中科、榮泰健康（603579）、麒盛科技（603610）等股漲停，還有均普智能、ST華通（002602）、海格通信（002465）等多股上漲。

　　消息面上，2025年以來，多地出臺(tái)了專項(xiàng)政策對(duì)腦機(jī)接口領(lǐng)域予以支持。北京、上海相繼發(fā)布行動(dòng)方案，針對(duì)腦機(jī)接口領(lǐng)域關(guān)注的監(jiān)管政策、臨床試驗(yàn)、產(chǎn)業(yè)集群、商業(yè)化、產(chǎn)業(yè)鏈等給出了明確發(fā)展方向。數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國腦機(jī)接口市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)32億元，年增長(zhǎng)率為18.8%。預(yù)計(jì)2025年全年，這一數(shù)字將突破38億元，到2027年將超過55億元，年均增長(zhǎng)率保持在20%左右。

　　專家表示，我國腦機(jī)接口技術(shù)需要神經(jīng)科學(xué)、材料學(xué)、信息科學(xué)等多學(xué)科協(xié)同攻關(guān)，突破方向?qū)⒓�中在基礎(chǔ)研究、材料技術(shù)、算法優(yōu)化和臨床應(yīng)用等方面。

　　新能源賽道反彈

　　昨日上午，新能源賽道反彈，寧德時(shí)代（300750）、陽光電源（300274）、邁為股份（300751）等龍頭股均上漲。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，昨日午后新能源指數(shù)震蕩調(diào)整，但總體依舊保持漲勢(shì)，截至下午收盤，成分股中高測(cè)股份20cm漲停，邁為股份收漲6.96%，錦浪科技（300763）、聚合材料、陽光電源、尚太科技（001301）、寧德時(shí)代等股均收漲。

　　在新能源各細(xì)分賽道中，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，電力設(shè)備板塊是確定性相對(duì)較高的板塊。首先，2025年一季度電網(wǎng)建設(shè)節(jié)奏已提速；其次，全球電力設(shè)備需求景氣度較高；最后，AIDC配套也呈現(xiàn)出高景氣度。

　　在光伏賽道中，逆變器板塊較受市場(chǎng)關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，陽光電源、德業(yè)股份（605117）、錦浪科技、上能電氣（300827）等企業(yè)均實(shí)現(xiàn)盈利。其中，陽光電源一季報(bào)顯示，公司一季度營(yíng)業(yè)收入為190.36億元，同比增長(zhǎng)50.92%；歸母凈利潤(rùn)為38.26億元，同比增長(zhǎng)82.52%。

　　據(jù)悉，逆變器是一種將直流電（電池、蓄電瓶）轉(zhuǎn)化為交流電的裝置，其核心組件包括逆變橋、控制邏輯以及濾波電路，具有較高的技術(shù)準(zhǔn)入壁壘。光伏逆變器是光伏系統(tǒng)中的核心部件，其增長(zhǎng)主要受全球新增光伏裝機(jī)需求、存量光伏電站的逆變器更換需求影響。