軍工股掀漲停潮。

　　5月7日，A股市場(chǎng)主要股指全線高開(kāi)，盤中維持震蕩上揚(yáng)走勢(shì)，截至收盤，滬指漲近1%站穩(wěn)3300點(diǎn)；港股跟隨A股步伐，盤中漲幅明顯收窄，恒生指數(shù)小幅收漲，恒生科技指數(shù)尾盤跳水跌0.75%。

　　具體來(lái)看，滬指、深證成指開(kāi)盤均漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲超2%，隨后漲幅逐漸收窄。截至收盤，滬指放量漲0.8%報(bào)3342.67點(diǎn)，深證成指漲0.22%報(bào)10104.13點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%報(bào)1996.51點(diǎn)，上證50指數(shù)漲0.87%，滬深北三市合計(jì)成交15053億元，較昨日增加逾1400億元。

　　場(chǎng)內(nèi)近3300股飄紅，軍工板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，潤(rùn)貝航科（001316）、電光科技（002730）斬獲3連板，晨曦航空（300581）等均漲停；糧食概念崛起，秋樂(lè)種業(yè)漲近18%，康農(nóng)種業(yè)漲超10%；磷概念活躍，中毅達(dá)（600610）、陽(yáng)煤化工（600691）、湖北宜化（000422）等漲停；銀行、保險(xiǎn)、券商板塊齊上揚(yáng)。創(chuàng)新藥概念走勢(shì)疲弱，百濟(jì)神州跌近8%，藥明康德（603259）超3%。

　　港股方面，創(chuàng)新藥板塊亦下挫，截至收盤，百濟(jì)神州跌近8%，藥明合聯(lián)、藥明生物、凱萊英（002821）跌超5%，藥明康德跌近3%。

　　金融板塊拉升

　　銀行、保險(xiǎn)、券商板塊盤中集體上揚(yáng)，截至收盤，銀行板塊方面，西安銀行（600928）、青農(nóng)商行（002958）漲約3%，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行等漲約2%。

　　保險(xiǎn)板塊方面，中國(guó)太保（601601）、中國(guó)人壽（601628）漲逾2%。

　　券商板塊方面，錦龍股份（000712）漲近5%，盤中一度封漲停；東方財(cái)富（300059）、中信建投（601066）、中金公司（601995）等均有所表現(xiàn)。

　　消息面上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝今日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，人民銀行將降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)將向市場(chǎng)提供中長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。下調(diào)政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，從目前的1.5%調(diào)降至1.4%，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)LPR下行約0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　同日，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤表示，近期將共推出8項(xiàng)增量政策，包括加快出臺(tái)與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適配的系列融資制度，進(jìn)一步擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)范圍，為市場(chǎng)引入更多增量資金，調(diào)整優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，調(diào)降保險(xiǎn)公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)因子，支持穩(wěn)定和活躍資本市場(chǎng)。

　　證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，全力鞏固市場(chǎng)回穩(wěn)向好的勢(shì)頭，動(dòng)態(tài)完善應(yīng)對(duì)各類外部風(fēng)險(xiǎn)攻擊的工作預(yù)案，全力支持中央?yún)R金公司發(fā)揮類平準(zhǔn)基金作用。

　　對(duì)此，中金指出，本次一攬子金融政策旨在應(yīng)對(duì)貿(mào)易摩擦的潛在沖擊，體現(xiàn)出對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、科技創(chuàng)新、消費(fèi)、外貿(mào)等領(lǐng)域的精準(zhǔn)支持，同時(shí)也通過(guò)降準(zhǔn)和再貸款利率下調(diào)等方式體現(xiàn)對(duì)銀行息差的呵護(hù)。降息能夠一定程度刺激信貸需求，但低利率環(huán)境下邊際效用可能減弱，更為關(guān)鍵的是后續(xù)財(cái)政、房地產(chǎn)等配套政策對(duì)居民收入和投資回報(bào)預(yù)期的效果。銀行股息仍具有吸引力，但基本面壓力、分紅除權(quán)因素可能帶來(lái)短期股價(jià)波動(dòng)，建議投資者擇機(jī)配置股息較高且分紅穩(wěn)定的國(guó)有大行，以及基本面穩(wěn)定、區(qū)域景氣度高的銀行股。

　　軍工板塊爆發(fā)

　　軍工板塊盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，個(gè)股掀漲停潮。截至收盤，通易航天漲超25%，晨曦航空、華伍股份（300095）20%漲停，愛(ài)樂(lè)達(dá)（300696）漲超18%，中航成飛（302132）漲超17%，龍溪股份（600592）、潤(rùn)貝航科、電光科技連續(xù)3日漲停，天保基建（000965）、巨力索具（002342）、航天長(zhǎng)峰（600855）、北方股份（600262）、奧普光電（002338）、天箭科技（002977）、成飛集成（002190）、利君股份（002651）等多股亦漲停。

　　廣發(fā)證券認(rèn)為，當(dāng)前，軍工板塊以內(nèi)需為基本盤的經(jīng)營(yíng)確定性相對(duì)較強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)和國(guó)產(chǎn)商發(fā)進(jìn)展有望加速，大飛機(jī)加速發(fā)展和軍貿(mào)等景氣向上。當(dāng)前受交付節(jié)奏影響，多數(shù)軍工企業(yè)2025年一季度業(yè)績(jī)相對(duì)較差，但考慮2025年來(lái)板塊景氣趨勢(shì)好轉(zhuǎn)，建議重視一季度財(cái)報(bào)季的重要配置窗口，優(yōu)選二季度業(yè)績(jī)好且中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間大的核心標(biāo)的。

　　磷概念崛起

　　磷概念盤中發(fā)力走高，截至收盤，中毅達(dá)、陽(yáng)煤化工、湖北宜化等漲停，川金諾（300505）漲約9%，六國(guó)化工（600470）漲近8%。

　　行業(yè)方面，近兩年來(lái)，我國(guó)可開(kāi)采磷礦品位下降，開(kāi)采難度和成本提升，而新增產(chǎn)能投放時(shí)間周期較長(zhǎng)，同時(shí)需求端以磷酸鐵鋰為代表的下游新領(lǐng)域需求不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)磷礦石供需格局偏緊。

　　機(jī)構(gòu)表示，磷化工以磷礦石為起點(diǎn)，下游以農(nóng)化制品為主，具有剛需屬性，近幾年來(lái)隨著含磷新能源材料等新應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，而國(guó)內(nèi)磷礦石因多年無(wú)序開(kāi)采面臨品位下降問(wèn)題，新增產(chǎn)能及進(jìn)口磷礦石短期內(nèi)難以放量，磷礦石的資源稀缺屬性日益凸顯。