3月23日消息，上周美股三大指數(shù)全線累跌且周線錄得四連跌，伊朗緊張局勢(shì)依然是投資者關(guān)注焦點(diǎn)，能源（850101）價(jià)格的飆升令通脹擔(dān)憂加劇，市場(chǎng)已經(jīng)基本排除美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息的可能，甚至已經(jīng)開(kāi)始定價(jià)潛在的加息可能性?；魻柲酒澓{對(duì)峙持續(xù)升級(jí)，此前特朗普威脅伊朗48小時(shí)內(nèi)全面開(kāi)放，否則將打擊伊朗境內(nèi)各類發(fā)電廠，期限逼近，市場(chǎng)緊繃神經(jīng)。
【美股指數(shù)】
截至上周五收盤(pán)，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌1.51%，報(bào)6506.48點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌0.96%，報(bào)45577.47點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌2.01%，報(bào)21647.61點(diǎn)。
周線上來(lái)看，道瓊斯指數(shù)一周跌幅為2.11%，納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌幅為2.07%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌幅為1.90%。
據(jù)新華社報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普21日向伊朗發(fā)出威脅，要求伊朗在48小時(shí)內(nèi)開(kāi)放霍爾木茲海峽，否則將摧毀其各類發(fā)電廠。
特朗普在社交媒體上說(shuō)：“如果伊朗未能從此刻起的48小時(shí)內(nèi)，不加威脅地完全開(kāi)放霍爾木茲海峽，美國(guó)將打擊并摧毀伊朗的各類發(fā)電廠，首先是最大的那座！”
當(dāng)?shù)貢r(shí)間22日凌晨，伊朗武裝部隊(duì)哈塔姆.安比亞中央司令部警告稱，根據(jù)此前的警告，若伊朗的燃料與能源（850101）基礎(chǔ)設(shè)施遭襲，美國(guó)及其盟友在該地區(qū)的所有能源（850101）基礎(chǔ)設(shè)施、信息技術(shù)系統(tǒng)和海水淡化設(shè)施都將成為打擊目標(biāo)。
截至目前，中東沖突進(jìn)入第四周，霍爾木茲海峽幾近封閉。該海峽承擔(dān)全球約20%的石油和天然氣（885430）運(yùn)輸，其癱瘓已引發(fā)嚴(yán)重的能源（850101）供應(yīng)沖擊，從而引發(fā)多國(guó)政府和央行對(duì)通脹上升與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯的擔(dān)憂。
油價(jià)飆升也在重塑市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的預(yù)期。市場(chǎng)當(dāng)前已將2026年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)加息的概率定價(jià)至50%，此前以押注降息為主流的債券交易員正被迫重新制定策略。
TD?Securities的Gennadiy?Goldberg對(duì)加息判斷持保留態(tài)度，認(rèn)為油價(jià)飆升應(yīng)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)在滯脹壓力下推遲降息，但若漲幅足夠大，可能造成金融條件沖擊，反而迫使美聯(lián)儲(chǔ)以降息應(yīng)對(duì)。
值得注意的是，能源（850101）價(jià)格飆升和全球央行趨于謹(jǐn)慎的背景下，美國(guó)國(guó)債收益率明顯走高，也成為美股面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素之一。有分析師指（399354）出，市場(chǎng)將關(guān)注10年期美債收益率是否會(huì)持續(xù)站上4.3%，這可能進(jìn)一步加大股市壓力，而4.5%則是另一個(gè)關(guān)鍵水平。
來(lái)看本周，中東戰(zhàn)局導(dǎo)致的能源（850101）飆升將成為影響通脹與全球股市的核心變量。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)清淡，主要包括制造業(yè)PMI、服務(wù)業(yè)PMI以及消費(fèi)（883434）者信心報(bào)告，不過(guò)在油價(jià)飆升的背景下，休斯敦舉行的劍橋能源（850101）周(CERAWeek)可能會(huì)吸引華爾街關(guān)注。
中概股將密集發(fā)布財(cái)報(bào)，美團(tuán)（K83690）、拼多多（PDD）、小米（K81810）、快手（K81024）、泡泡瑪特（HK9992）、比亞迪（002594）及沐曦股份（688802）等將交出年度答卷，市場(chǎng)聚焦AI商業(yè)化、海外擴(kuò)張及存量競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)。
【美債】
上周五美國(guó)國(guó)債收益率全線均至少上行10個(gè)基點(diǎn)，基準(zhǔn)的10年期美債收益率升至4.387%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)3.913%。
【熱門(mén)美股】
上周五，熱門(mén)美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌3.28%，谷歌A（GOOGL）跌2.00%，蘋(píng)果（AAPL）跌0.39%，谷歌C（GOOG）跌2.27%，微軟（MSFT）跌1.84%，亞馬遜（AMZN）跌1.62%，臺(tái)積電（TSM）跌2.82%，Meta（META）跌2.15%，特斯拉（TSLA）跌3.24%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌1.92%，英特爾（INTC）跌5.00%。
重要消息面上，據(jù)財(cái)聯(lián)社，SpaceX與特斯拉（TSLA）在美東時(shí)間周六晚8點(diǎn)聯(lián)合發(fā)布了Terafab項(xiàng)目，并在X平臺(tái)上進(jìn)行了直播。Terafab項(xiàng)目的目標(biāo)是每年制造1000億至2000億顆先進(jìn)的2納米芯片。
知情人士透露，扎克伯格正在打造一款CEO專屬智能體，輔助自己開(kāi)展工作。這款仍在開(kāi)發(fā)中的智能體，目前已能幫助扎克伯格更高效地獲取信息。
【全球指數(shù)】
上周五，歐洲股市方面，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）下跌1.44%，報(bào)9918點(diǎn)。法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)下跌1.82%，報(bào)7666點(diǎn)。德國(guó)dax（GDAXI）指數(shù)大跌2.01%，報(bào)22380點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)小幅下跌0.88%，報(bào)25277點(diǎn)。國(guó)企指數(shù)下跌1.40%，報(bào)8574點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)大跌3.38%，報(bào)53373點(diǎn)。
【中國(guó)指數(shù)】
3月20日，隔夜恒生科技（159740）指數(shù)期貨下跌2.52%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)下跌2.92%，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)上漲0.17%。
【中概股】
上周五，熱門(mén)中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌0.97%，阿里巴巴（BABA）跌1.99%，拼多多（PDD）跌1.27%，網(wǎng)易（NTES）跌2.19%，百度（BIDU）跌3.99%，攜程（TCOM）跌1.30%，理想汽車（LI）跌2.34%，小鵬汽車（XPEV）跌8.36%，蔚來(lái)（NIO）跌7.81%。
【外匯商品】
上周五，由于美國(guó)向中東增兵的消息引發(fā)對(duì)戰(zhàn)事升級(jí)的擔(dān)憂，提振了美元的需求，美元指數(shù)反彈，最終收漲0.349%，報(bào)99.54。
現(xiàn)貨黃金連續(xù)第八個(gè)交易日走低，為2023年10月以來(lái)最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄，美盤(pán)時(shí)段跌勢(shì)加劇，日內(nèi)跌超150美元，刷新一個(gè)多月新低，倫敦金最終收跌3.27%，報(bào)4490.74美元/盎司，上周跌幅創(chuàng)1983年以來(lái)最大；現(xiàn)貨白銀失守68美元關(guān)口，倫敦銀最終收跌6.53%，報(bào)67.79美元/盎司。
對(duì)美以伊沖突遠(yuǎn)未結(jié)束的擔(dān)憂繼續(xù)推高國(guó)際油價(jià)。WTI原油重拾漲勢(shì)，最終收漲1.1%，報(bào)96.6美元/桶，維持在2022年7月以來(lái)的高位；布倫特原油收漲0.83%，報(bào)109.55美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
特朗普限伊朗48小時(shí)開(kāi)放霍爾木茲海峽?威脅摧毀其發(fā)電廠?伊朗回應(yīng)：或反擊三類設(shè)施
當(dāng)?shù)貢r(shí)間22日凌晨，伊朗武裝部隊(duì)哈塔姆.安比亞中央司令部警告稱，根據(jù)此前的警告，若伊朗的燃料與能源（850101）基礎(chǔ)設(shè)施遭襲，美國(guó)及其盟友在該地區(qū)的所有能源（850101）基礎(chǔ)設(shè)施、信息技術(shù)系統(tǒng)和海水淡化設(shè)施都將成為打擊目標(biāo)。20日，據(jù)美國(guó)方面消息，消息人士稱，美國(guó)正在制定戰(zhàn)略方案，以?shī)Z取伊朗的“核儲(chǔ)備”。
多方消息顯示美政府正為潛在的對(duì)伊朗談判展開(kāi)討論
據(jù)央視新聞，一位美國(guó)官員和一位知情人士透露稱，在美以伊戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)三周之后，特朗普政府已開(kāi)始就下一階段的行動(dòng)以及與伊朗的和平談判可能呈現(xiàn)何種形式展開(kāi)初步討論。美國(guó)總統(tǒng)特朗普20日表示，他正在考慮“逐步結(jié)束”這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)。不過(guò)，美國(guó)官員指出，目前的預(yù)期是戰(zhàn)事仍將持續(xù)兩到三周。在此期間，特朗普的顧問(wèn)們希望著手為外交斡旋奠定基礎(chǔ)。
馬斯克官宣開(kāi)建史上最大芯片廠
馬斯克宣布啟動(dòng)代號(hào)TERAFAB的超級(jí)芯片廠計(jì)劃，年產(chǎn)能目標(biāo)達(dá)1太瓦——約為當(dāng)前全球產(chǎn)能的50倍，其中80%直接服務(wù)太空任務(wù)。由特斯拉（TSLA）、SpaceX與xAI三家公司聯(lián)合主導(dǎo)，這既是人類史上最大規(guī)模的制造業(yè)計(jì)劃，也被分析師視為SpaceX夏季IPO、沖刺1.75萬(wàn)億美元估值的工業(yè)背書(shū)。
扎克伯格正在打造AI智能體?助力自己履行CEO職責(zé)
知情人士透露，扎克伯格正在打造一款CEO專屬智能體，輔助自己開(kāi)展工作。這款仍在開(kāi)發(fā)中的智能體，目前已能幫助扎克伯格更高效地獲取信息。例如，以往他需要層層對(duì)接人員才能得到的答案，現(xiàn)在可由該智能體直接檢索提供。近期扎克伯格本人也投入更多時(shí)間編寫(xiě)代碼，并在今年1月的公司財(cái)報(bào)電話會(huì)議上預(yù)告了相關(guān)布局。
微軟等云大廠開(kāi)始簽“存儲(chǔ)采購(gòu)強(qiáng)制性長(zhǎng)約”?“存儲(chǔ)周期”將重塑
云廠商態(tài)度從"拒絕長(zhǎng)約"轉(zhuǎn)向"主動(dòng)綁定"，源于AI數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張加速、供應(yīng)保障優(yōu)先級(jí)提升。新協(xié)議引入預(yù)付款違約機(jī)制，并將定價(jià)與現(xiàn)貨市場(chǎng)掛鉤。若長(zhǎng)協(xié)廣泛落地，存儲(chǔ)行業(yè)歷史性"供需錯(cuò)位、價(jià)格劇震"的周期（883436）規(guī)律或面臨結(jié)構(gòu)性重塑，但價(jià)格下行期對(duì)消費(fèi)（883434）端的緩沖效應(yīng)也將隨之削弱。
