美東時間周二(2月24日)，經(jīng)歷了多輪由于AI替代“鬼故事”引發(fā)的拋售，隔夜美股終于迎來喘息的機會，三大指數(shù)集體反彈，納指漲超1%。而這次的反彈還是由近期的AI主角Anthropic“出手”拉動，在其最新的簡報會上，傳遞“合作而不是取代”的信號，軟件行業(yè)整體回暖。近期同樣火爆的存儲板塊則遭受壓力，香櫞資本突襲做空閃迪（SNDK），后者跌超4%，整體板塊逆市走弱。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲0.77%，報6890.07點；道瓊斯指數(shù)漲0.76%，報49174.50點；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)漲1.04%，報22863.68點。
在Anthropic最新的簡報會上，公司宣布與一系列傳統(tǒng)軟件公司展開合作，共同推出面向職場的智能體。直播活動中，Anthropic發(fā)布面向Claude?Cowork智能體的10款全新AI插件工具。同時強調(diào)公司AI模型幫助企業(yè)實現(xiàn)增長，而非替代現(xiàn)有業(yè)務(wù)。
受此帶動，美股軟件股集體反彈，Salesforce股價上漲4.1%，F(xiàn)actSet?股票上漲5.9%，湯森路透（TRI）大漲11.5%。
韋德布什證券在周二發(fā)布的研究報告中表示，Anthropic的這場活動顯示，人工智能（885728）對軟件行業(yè)構(gòu)成的競爭風(fēng)險被夸大了。他們認(rèn)為，AI模型目前并不具備取代完整工作流的能力，而這些工作流仍然“深度嵌入”在既有的軟件基礎(chǔ)設(shè)施之中。分析師寫道：“現(xiàn)實情況是，這些新的AI工具并不會徹底顛覆并取代現(xiàn)有的軟件生態(tài)和數(shù)據(jù)環(huán)境，人工智能（885728）工具的作用范圍，最終仍受其能夠觸達(dá)的數(shù)據(jù)所限制。”
還有分析認(rèn)為，昨日的行情帶有明顯的空頭回補特征，高盛（GS）“被做空最多的”一籃子股票大漲近4%，創(chuàng)今年第二大空頭擠壓行情。高盛（GS）首席科技交易員Pete?Callahan指出：在經(jīng)歷了避險情緒高漲、拋售一切的局面之后，今天納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)上漲1%，感覺并不像是一個特別令人興奮的漲幅。這次的反彈源于一種特殊的市場機制，由于下行對沖交易極為普遍，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)能夠維持上漲，是因為市場需要源源不斷的負(fù)面消息來維持高昂的對沖成本。
與軟件板塊形成鮮明對比的是存儲行業(yè)，做空機構(gòu)香櫞資本(Citron?Research)周二發(fā)帖稱，已經(jīng)對存儲牛股閃迪（SNDK）建立空頭頭寸。受此影響，閃迪（SNDK）股價盤中跳水，雖然一度拉升轉(zhuǎn)漲，但最終收跌4.2%。
香櫞認(rèn)為，市場正在將強周期（883436）的NAND存儲公司按具備長期護(hù)城河的AI核心資產(chǎn)定價，存在明顯錯配。他們認(rèn)為，NAND本質(zhì)仍是高度依賴供給的商品行業(yè)，歷史上多次在高毛利階段迎來周期（883436）見頂。與此同時，三星作為行業(yè)龍頭（883917），一旦產(chǎn)能和良率修復(fù)、向高端SSD市場放量，當(dāng)前的“緊缺”可能迅速消失。
值得注意的是，北京時間今天早上10點，特朗普將在美國國會發(fā)表年度國情咨文，市場將密切關(guān)注他對關(guān)稅問題以及近期地緣政治方面的表態(tài)。
【美債】
美債收益率低位震蕩，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收報4.039%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.4650%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）漲0.68%，蘋果（AAPL）漲2.24%，谷歌C（GOOG）跌0.25%，谷歌A（GOOGL）跌0.19%，微軟（MSFT）漲1.18%，亞馬遜（AMZN）漲1.60%，臺積電（TSM）漲4.27%，Meta（META）漲0.32%，特斯拉（TSLA）漲2.39%，超威半導(dǎo)體（AMD）漲8.77%，英特爾（INTC）漲5.71%。
重要消息面上，Meta（META）和AMD周二宣布，Meta（META）將部署至多6吉瓦的AMD算力芯片，相當(dāng)于價值600億美元的多年期訂單。同時，在滿足某些里程碑條件的前提下，Meta（META）能夠以0.01美元的價格購買最多1.6億股AMD股票，相當(dāng)于該公司10%的股權(quán)。
知名蘋果（AAPL）爆料人馬克.古爾曼透露，蘋果（AAPL）公司首批觸控屏MacBook?Pro將于今年秋季亮相。這些新機型將配備針對觸控優(yōu)化的系統(tǒng)界面，以及類似iPhone的“靈動島”，但尺寸會稍小一些。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國富時100指數(shù)（FTSE）小幅下跌0.04%，報10681點。法國cac40（FCHI）指數(shù)小幅上漲0.26%，報8519點。德國dax（GDAXI）指數(shù)小幅下跌0.02%，報24986點。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)下跌1.82%，報26590點。國企指數(shù)大跌2.06%，報9008點。日經(jīng)225（N225）指數(shù)漲0.87%，報57321點。
【中國指數(shù)】
2月24日，隔夜恒生科技（159740）指數(shù)期貨下跌2.18%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國金龍指數(shù)上漲1.37%，富時中國A50指數(shù)上漲0.14%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌3.35%，阿里巴巴（BABA）漲0.24%，拼多多（PDD）漲1.06%，網(wǎng)易（NTES）漲0.73%，百度（BIDU）跌0.23%，攜程（TCOM）漲1.59%，理想汽車（LI）漲1.30%，小鵬汽車（XPEV）漲6.75%，蔚來（NIO）漲0.19%。
【外匯商品】
隨著最高法院廢除舊有關(guān)稅以及白宮引入新的進(jìn)口稅，美元走勢劇烈波動。周二美元指數(shù)收漲0.14%，報97.843。
受美元維穩(wěn)以及投資者在前期漲勢后獲利了結(jié)的影響，國際現(xiàn)貨黃金價格從5250附近的近三周高點回落，日內(nèi)一度跌超100美元，倫敦金最終收跌1.66%，報5148美元/盎司；倫敦銀最終收跌0.9%，報87.31美元/盎司。
隨著美伊對話于本周恢復(fù)，原油市場情緒持續(xù)緊張。貿(mào)易局勢再度轉(zhuǎn)趨透明也令市場承壓。WTI原油收跌0.27%，報66.13美元/桶；布倫特原油收跌0.39%，報71.21美元/桶。
【要聞點睛】
中選前的重磅國情咨文?市場緊盯特朗普，關(guān)稅、生活成本、移民、地緣
特朗普將于北京時間周三上午十點發(fā)表國情咨文，核心議題涵蓋應(yīng)對高生活成本的新政，如要求科技巨頭自擔(dān)AI電力（562350）成本、醫(yī)療補貼改革等。在最高法院否決其關(guān)稅核心政策后，市場緊盯貿(mào)易替代方案，同時中東軍事集結(jié)也加劇了地緣政治擔(dān)憂。
報道：特朗普擬用AI定關(guān)鍵礦產(chǎn)參考價?鍺、鎵、銻、鎢首批納入
特朗普政府計劃利用五角大樓的AI項目(OPEN)為關(guān)鍵礦產(chǎn)制定參考價格，以此構(gòu)建全球金屬貿(mào)易集團(tuán)。該機制擬通過AI模型測算成本，輔以可調(diào)關(guān)稅保障定價權(quán)。首批聚焦鍺、鎵、銻、鎢四種金屬，旨在通過透明定價吸引盟友并保護(hù)本土礦企。盡管此舉提振了金屬市場，但AI定價的實效性及國際協(xié)作仍面臨質(zhì)疑。
美聯(lián)儲官員：當(dāng)前通脹“還不夠好”?關(guān)稅裁決有助通脹降溫
芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比稱，最高法院推翻特朗普緊急關(guān)稅雖加劇不確定性，但可能為通脹降溫。政策不確定性固化了企業(yè)觀望狀態(tài)，卻可能在通脹端帶來緩解。他強調(diào)需看到通脹向2%目標(biāo)回落的廣泛證據(jù)才會支持降息。盡管近期通脹超預(yù)期，市場推遲降息預(yù)期，他仍對年內(nèi)“多次”降息持樂觀態(tài)度。
美聯(lián)儲理事警告：貨幣政策可能無法應(yīng)對AI引發(fā)的失業(yè)潮
庫克稱，AI已引發(fā)美國勞動力市場的代際更迭，可能導(dǎo)致失業(yè)率上升，美聯(lián)儲可能無法以降息應(yīng)對，貨幣政策可能陷入兩難——降息既無法有效應(yīng)對結(jié)構(gòu)性失業(yè)，又可能推高通（QCOM）脹；AI或先推高、后壓低中性利率；生產(chǎn)率統(tǒng)計數(shù)據(jù)或需五到十年才體現(xiàn)AI影響。另一聯(lián)儲理事沃勒認(rèn)為，周一引發(fā)軟件等行業(yè)股大跌的CiTRIni報告“夸大了AI對就業(yè)的潛在影響”，強調(diào)AI是種工具，不會替代人類。
AMD深度綁定Meta?千億美元訂單落地?五年長約硬剛英偉達(dá)
Meta（META）與AMD達(dá)成五年千億美元的戰(zhàn)略協(xié)議，采購6吉瓦(GW)算力芯片并深度定制MI450處理器。Meta（META）通過采購換取認(rèn)股權(quán)證，最高或持有AMD?10%股份。此舉旨在通過股權(quán)捆綁保障算力供應(yīng)并分散對英偉達(dá)（NVDA）的依賴，標(biāo)志著AI巨頭正通過深度定制與供應(yīng)鏈重塑加速全球算力競賽。
閃迪被空頭香櫞指供應(yīng)緊張是“海市蜃樓”、周期即將見頂
香櫞做空有三大理由：三星競爭、閃迪（SNDK）長期投資者西部數(shù)據(jù)（WDC）最近減持、周期（883436）見頂?shù)臍v史規(guī)律。香櫞指出，三星表示不會以低于50%毛利率出售產(chǎn)品，且以最先進(jìn)芯片殺入閃迪（SNDK）核心的SSD市場；目前已有相當(dāng)于2018年峰值兩倍的產(chǎn)能蓄勢待發(fā)，一旦投入市場，供需格局可能“一次財報電話會議”就徹底逆轉(zhuǎn)；不能把閃迪（SNDK）當(dāng)英偉達(dá)（NVDA）定價，“英偉達(dá)（NVDA）有護(hù)城河，閃迪（SNDK）是賣大宗商品?！?/p>
伊朗稱準(zhǔn)備好采取措施與美國達(dá)成協(xié)議
周二，油價從盤中早些時候觸及的近七個月高點回落，原因是伊朗表示在本周晚些時候舉行核談判之前，愿意采取任何必要措施與美國達(dá)成協(xié)議。
阿曼外交大臣巴德爾.布賽迪周日表示，作為歐佩克第三大原油生產(chǎn)國的伊朗與美國將于周四在日內(nèi)瓦舉行第三輪核談判。
白宮經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱Citrini的AI風(fēng)險報告純屬“科幻小說”
白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會代理主席Pierre?Yared將CiTRIni?Research關(guān)于AI引發(fā)大規(guī)模失業(yè)、拖累股市的報告斥為"科幻小說"，稱其違背基本經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。Pierre?Yared表示任何創(chuàng)新都會伴隨著“一些波動和混亂”，這是人之常情。他更關(guān)注“研究結(jié)果”，而不是“科幻小說里那些世界末日般的場景”。
支付處理公司Stripe據(jù)傳考慮收購PayPal
PayPal周二尾盤階段異動拉漲，最終收漲6.73%。消息面上，支付處理公司STRIpe據(jù)傳有興趣收購PayPal全部或部分資產(chǎn)。STRIpe周二早些時候宣布，在一項員工要約中其估值達(dá)到1590億美元。
