2025年是香港交易及結(jié)算所有限公司(香港交易所（HK0388）)持續(xù)發(fā)展、積極開拓、銳意改革的一年。
12月22日，香港交易所（HK0388）發(fā)文稱，這一年，香港交易所（HK0388）對股票市場作出了多項重大改革，并在固定收益及貨幣產(chǎn)品(定息及貨幣產(chǎn)品)方面進行戰(zhàn)略投資、打造富有活力的產(chǎn)品生態(tài)圈，積極拓展新興業(yè)務領(lǐng)域，同時不斷加強與國際市場的聯(lián)系。
據(jù)介紹，2025年，香港交易所（HK0388）進一步鞏固了作為全球超級聯(lián)系人的角色，多個市場的成交量創(chuàng)出新高，展現(xiàn)了香港金融市場的活力和韌性。
香港交易所（HK0388）集團行政總裁陳翊庭表示：“2025年是全球投資者紛紛重返香港市場的一年，中國內(nèi)地和亞洲的創(chuàng)新發(fā)展為市場注入源源不絕的活力。市場流動性不斷增加，上市鑼聲接連響起，創(chuàng)新獲得資本青睞。香港交易所（HK0388）將再接再厲，繼續(xù)大力擴大產(chǎn)品生態(tài)圈，建設更加豐富多元的市場，提供各種現(xiàn)貨股票、ETF、衍生產(chǎn)品、定息及貨幣產(chǎn)品，以及其他風險管理工具，滿足不同投資者的需求?！?/p>
具體來看，香港交易所（HK0388）從以下5大方面介紹2025年的成績以及未來展望。
一、科技創(chuàng)新推動香港市場發(fā)展
2025年，香港新股市場融資額位居全球第一，融資額較去年明顯上升，平均每日成交額更創(chuàng)下歷史新高。現(xiàn)貨市場2025年前11個月平均每日成交金額達2307億港元，較去年同期上升43%。截至12月19日，共有106家公司在香港交易所（HK0388）上市，融資總額達到2746億港元，其中四家公司更躋身2025年全球十大新股之列。在香港交易所（HK0388）上市的公司通過再融資籌集了660億美元，彰顯香港資本市場的活力和深度。
隨著“DeepSeek時刻”和中國內(nèi)地多項科技創(chuàng)新的出現(xiàn)，再加上香港市場推出多項改革，國際資本明顯回流至香港。自《上市規(guī)則》第十八A章和第十八C章實施以來，共有88家生物科技和特?？萍脊驹?span>香港交易所（HK0388）上市，充分反映出投資者對前沿領(lǐng)域的濃厚興趣。
今年5月，香港交易所（HK0388）與香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會(香港證監(jiān)會)聯(lián)手推出“科企專線”，便利特專科技公司及生物科技公司申請上市。這項戰(zhàn)略舉措讓創(chuàng)新型企業(yè)能夠更有效地籌集資金，通過充滿活力的香港金融市場加快發(fā)展。
今年11月，香港交易所（HK0388）推出恒生生物科技指數(shù)期貨，聚焦當前發(fā)展最快、最有活力的板塊，為投資者提供風險管理工具，并與香港交易所（HK0388）現(xiàn)有的生物科技相關(guān)產(chǎn)品及旗艦股票指數(shù)衍生產(chǎn)品形成互補。
在這些戰(zhàn)略發(fā)展的基礎上，香港交易所（HK0388）推出香港交易所（HK0388）科技100指數(shù)，進一步拓展其指數(shù)業(yè)務。該指數(shù)是港交所首只聚焦香港科技行業(yè)的股票指數(shù)，追蹤100家知名的大型及中型市值公司。這些公司的行業(yè)涵蓋六大創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，彰顯香港交易所（HK0388）持續(xù)致力于建立蓬勃發(fā)展、創(chuàng)新主導的資本市場。
二、擴大全球影響力，建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系
2025年，香港交易所（HK0388）繼續(xù)加強國際聯(lián)系，包括積極拓展上市公司來源，吸引來自不同地區(qū)的發(fā)行人到香港上市。今年香港交易所（HK0388）迎來了來自哈薩克斯坦、新加坡、泰國和阿聯(lián)酋等地區(qū)的發(fā)行人來港上市。
香港交易所（HK0388）今年新增泰國證券交易所為認可證券交易所，亦與阿布扎比證券交易所簽署合作備忘錄，進一步彰顯香港交易所（HK0388）致力為發(fā)行人創(chuàng)造充滿活力、互聯(lián)互通的市場。同時，香港交易所（HK0388）在利雅得開設辦事處，并在杜拜成立大宗商品定價子公司，突顯了集團擴大國際影響力、在中東地區(qū)拓展大宗商品業(yè)務的戰(zhàn)略布局。
在中國內(nèi)地創(chuàng)新浪潮的推動下，香港市場成功吸引眾多國際投資者積極參與，新股和再融資發(fā)行均備受亞洲、歐洲、中東和北美資金追捧。全球投資者的持續(xù)關(guān)注，既體現(xiàn)了他們對香港資本市場充滿信心，也突顯了香港交易所（HK0388）的角色并不僅僅是一個新股融資中心，更是提供全方位投資機遇的戰(zhàn)略平臺。
三、提升市場活躍度及流動性
香港交易所（HK0388）衍生產(chǎn)品市場今年也屢創(chuàng)佳績。截至11月30日，期貨及期權(quán)平均每日成交合約張數(shù)創(chuàng)下169萬張的新高紀錄，按年升8%。其中股票期權(quán)是交投最活躍的產(chǎn)品，平均每日成交合約張數(shù)達895548張，較去年同期升23%。
交易所買賣產(chǎn)品(ETP)(包括ETF和杠桿及反向產(chǎn)品)市場日益壯大，截至11月底，平均每日成交金額達376億港元，較去年同期翻倍。年內(nèi)，香港交易所（HK0388）迎來亞洲首批個股杠桿及反向產(chǎn)品上市，進一步豐富產(chǎn)品多樣性及提升市場流動性。2025年內(nèi)共有48只新ETP上市，充分體現(xiàn)了香港交易所（HK0388）產(chǎn)品生態(tài)圈豐富多元。
為進一步提升香港市場流動性及活躍度，香港交易所（HK0388）在今年8月實施了下調(diào)最低上落價位的第一階段，降低整體交易成本，提升價格發(fā)現(xiàn)的效率。此外，香港交易所（HK0388）亦刊發(fā)了討論文件，探討如何縮短香港股票現(xiàn)貨市場的結(jié)算周期（883436），并優(yōu)化了證券市場股份交收費用結(jié)構(gòu)，取消了最低和最高收費限額。
展望未來，香港交易所（HK0388）將繼續(xù)不斷優(yōu)化市場，并通過推出新產(chǎn)品來活躍市場交易和豐富產(chǎn)品生態(tài)圈，從而實現(xiàn)“流動性創(chuàng)造流動性”的良性循環(huán)。
未來的新舉措包括：建議將每手股數(shù)簡化為八種選擇；實施無紙證券市場以及其他主要改革措施。這些措施能確保香港資本市場持續(xù)保持活力和競爭力，并靈活應對不同持份者的需求變化。
四、構(gòu)建一個創(chuàng)新而強韌的金融生態(tài)圈
在香港交易所（HK0388）推進未來發(fā)展戰(zhàn)略的路上，構(gòu)建一個創(chuàng)新而強韌的金融生態(tài)圈至關(guān)重要。借鑒香港現(xiàn)貨市場取得的成功，香港交易所（HK0388）目前正積極推動定息及貨幣產(chǎn)品(FIC)生態(tài)圈的發(fā)展。
為了構(gòu)建多元資產(chǎn)產(chǎn)品生態(tài)圈，香港交易所（HK0388）投資了迅清結(jié)算控股20%的股權(quán)，進一步加深與香港金融管理局的戰(zhàn)略合作關(guān)系。這項戰(zhàn)略投資建基于雙方于今年3月簽訂的合作備忘錄，將鞏固香港作為全球債券融資中心、風險管理中心及離岸人民幣業(yè)務中心的地位，為打造充滿活力的定息及貨幣產(chǎn)品市場奠定基礎，使其深度及流動性均可媲美香港股票市場。
香港今年正式成為倫敦金屬交易所(LME)認可的交割地，無論對于LME的全球網(wǎng)絡和覆蓋度，還是對于香港大宗商品市場的發(fā)展，都是一大重要的里程碑。至今年12月，香港的LME認可交割倉庫已增至13個，反映了香港發(fā)展全球大宗商品交易中心的決心。
LME今年亦表現(xiàn)強勁，年初至11月30日的平均每日成交量較去年同期升6%。繼3月推出新交易平臺LMEselect v10后，亦發(fā)布了旨在提升流動性與透明度的期權(quán)市場現(xiàn)代化計劃。LME計劃于2026年下半年初引入期權(quán)自動到期功能，預計年底推行電子期權(quán)交易。
五、社區(qū)貢獻及可持續(xù)發(fā)展
香港交易所（HK0388）作為一家肩負使命的公司，身兼企業(yè)、監(jiān)管機構(gòu)及市場營運者的角色，在促進市場和社會積極改革方面發(fā)揮著重要且獨特的作用。今年12月，香港交易所（HK0388）舉辦了“公益金香港交易所（HK0388）金鑼接力賽”，吸引了來自金融界（FISI）及其他領(lǐng)域逾400位官員、商界領(lǐng)袖和市場人士的共同參與，共籌得善款970萬港元。
香港交易所（HK0388）慈善基金在成立五周年之際，將專注于支持照顧者的三年旗艦慈善計劃捐款金額從2500萬港元提升至5000萬港元，體現(xiàn)了香港交易所（HK0388）與社區(qū)攜手前行、促進社會福祉的承諾。
在大埔宏福苑火災發(fā)生后，香港交易所（HK0388）慈善基金已向香港特區(qū)政府賑災基金捐款1000萬港元，另對員工的所有個人捐款進行一比一等額配捐，以支援受影響居民的基本生活及臨時安置所需。
香港交易所（HK0388）亦致力推動可持續(xù)發(fā)展及環(huán)境保護，不久前發(fā)布了《碳信用：買方指引》，提供實用信息，梳理碳信用市場脈絡，協(xié)助企業(yè)及投資者作出精明決策，朝可持續(xù)發(fā)展目標邁進。此項舉措反映了香港交易所（HK0388）通過提高透明度、樹立市場信心及推動更多企業(yè)參與自愿碳市場來支持低碳轉(zhuǎn)型的決心。
陳翊庭指出：“今年，我們還取得了不少戰(zhàn)略進展，鞏固香港交易所（HK0388）今后繼續(xù)作為國際融資平臺的基礎。我們對迅清結(jié)算控股進行了戰(zhàn)略投資、推進了購置集團永久總部的計劃，也就進一步提高市場效率及活力進行了多項市場咨詢。一系列上市改革以及我們的‘科企專線’吸引了不少創(chuàng)新公司來港上市，而互聯(lián)互通機制則繼續(xù)為連接中國內(nèi)地與國際資本市場發(fā)揮著獨特的橋梁作用。展望2026年，我們將繼續(xù)依靠科技賦能、攜手合作伙伴，共同構(gòu)建面向未來的生態(tài)圈——提供更豐富的產(chǎn)品、更便利的參與途徑和更多元的選擇?！?/p>
