4月14日，pcb概念（885959）午后持續(xù)活躍，迅捷興（688655）(688655.SH)漲超18%創(chuàng)歷史新高（883911），滬電股份（002463）(002463.SZ)、宏昌電子（603002）(603002.SH)、宏和科技（603256）(603256.SH)此前漲停創(chuàng)新高，金祿電子（301282）(301282.SZ)、平安電工（001359）(001359.SZ)、則成電子(920821.BJ)、萬源通(920060.BJ)跟漲。
截至4月12日晚間，關(guān)于英偉達(dá)（NVDA）下一代Rubin平臺(tái)，產(chǎn)業(yè)鏈最新信息明確其將放棄原先預(yù)期的純M9方案，轉(zhuǎn)而采用M8與M9材料的“混壓”技術(shù)方案，即在同一塊PCB板中根據(jù)信號(hào)傳輸需求分層使用不同等級(jí)的CCL材料。這一技術(shù)路線的調(diào)整并非降規(guī)，而是為平衡性能與良率的務(wù)實(shí)選擇，它將提前催生對(duì)M9核心材料(如Q布)的商業(yè)化需求，同時(shí)為具備M8到M9完整產(chǎn)品矩陣的CCL廠商創(chuàng)造了更平滑的增量釋放路徑。
行業(yè)方面，由于AI服務(wù)器等應(yīng)用快速增長(zhǎng)，高端PCB需求激增，疊加上游CCL(覆銅板)、電子布漲價(jià)等因素，高端PCB市場(chǎng)呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)鏈上漲價(jià)不斷。萬聯(lián)證券認(rèn)為，AI算力建設(shè)方興未艾，算力產(chǎn)業(yè)鏈中高景氣細(xì)分賽道如PCB、存儲(chǔ)等需求旺盛，建議關(guān)注PCB、存儲(chǔ)等細(xì)分賽道及產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇。國(guó)金證券（600109）表示，AI推理需求的爆炸式增長(zhǎng)正推動(dòng)算力從通用GPU轉(zhuǎn)向?qū)Ｓ肁SIC，從而為光模塊和PCB市場(chǎng)帶來長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力。
機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，市場(chǎng)交易的已不只是“需求增加”，而是“價(jià)值量上移”。隨著AI服務(wù)器不斷升級(jí)，PCB正從傳統(tǒng)多層板向高多層、高階HDI持續(xù)演進(jìn)。長(zhǎng)期來看，算力將加速走向ASIC化，而ASIC服務(wù)器主板PCB單臺(tái)價(jià)值量顯著高于同代GPU服務(wù)器，疊加M7、M8等高端材料和工藝升級(jí)，PCB的價(jià)值躍升并非短期脈沖，而是硬件架構(gòu)變化帶來的系統(tǒng)性抬升。也就是說，這一輪板塊行情的核心，不只是出貨量增加，更在于單機(jī)價(jià)值量、技術(shù)門檻和盈利彈性都在同步上修。
