外匯期權(quán)定價(jià)的核心首先是利率差，也就是兩種貨幣的利差。不同貨幣的無風(fēng)險(xiǎn)利率直接決定遠(yuǎn)期匯率水平，進(jìn)而影響期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值，高息貨幣與低息貨幣的利率差異，會(huì)顯著改變看漲與看跌期權(quán)的定價(jià)結(jié)構(gòu)。
其次是標(biāo)的匯率波動(dòng)率，波動(dòng)率越高，期權(quán)價(jià)格越貴。因?yàn)椴▌?dòng)越大，匯率到期突破行權(quán)價(jià)的概率越高，期權(quán)買方獲利可能性更大，賣方需要更高權(quán)利金補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，波動(dòng)率是影響期權(quán)時(shí)間價(jià)值最關(guān)鍵的變量。
最后是到期時(shí)間、行權(quán)價(jià)與即期匯率。到期時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越高；行權(quán)價(jià)與市場(chǎng)匯率偏離程度決定內(nèi)在價(jià)值，實(shí)值期權(quán)價(jià)格更高，虛值期權(quán)主要由時(shí)間價(jià)值構(gòu)成，三者共同構(gòu)成期權(quán)定價(jià)的基礎(chǔ)框架。
