杠桿會(huì)直接放大投資中的最大回撤，二者呈現(xiàn)強(qiáng)正向關(guān)聯(lián)。不加杠桿時(shí)，回撤僅來自標(biāo)的本身價(jià)格波動(dòng)，虧損幅度有限；引入杠桿后，不僅收益被放大，下跌階段的虧損也會(huì)同步疊加，讓賬戶回撤速度更快、幅度更深。
低杠桿下，標(biāo)的小幅波動(dòng)就會(huì)拉高回撤數(shù)值；高杠桿環(huán)境中，原本正常的短期回調(diào)，極易演變?yōu)樯疃然爻罚踔劣|發(fā)臨近爆倉(cāng)的極端情況。同時(shí)最大回撤擴(kuò)大后，賬戶回本難度會(huì)急劇上升，深度回撤需要極高漲幅才能修復(fù)，杠桿會(huì)進(jìn)一步加劇這種回本壓力。
在風(fēng)控層面，杠桿倍數(shù)越高，對(duì)可承受最大回撤的約束就越嚴(yán)格。實(shí)操中通常會(huì)通過嚴(yán)控杠桿上限、搭配分散持倉(cāng)、設(shè)置回撤止損規(guī)則，壓縮極端行情下的回撤空間，避免杠桿放大回撤引發(fā)賬戶失控風(fēng)險(xiǎn)。
