文 | 水岸
一邊是外圍局勢“一會(huì)緩和一會(huì)又壞了”的影響，一邊是A股高韌性帶來的超跌反彈機(jī)會(huì)正在擴(kuò)散。3月24日，A股出現(xiàn)重大變盤信號，多個(gè)指數(shù)均收出長下影線，且一眾主線與個(gè)股重返突破式上漲，更是有新人氣龍頭收出7連板。
當(dāng)下，A股雖然有外圍因素的擾動(dòng)，但這不會(huì)也不能成為A股的長期主導(dǎo)邏輯，市場已經(jīng)在重回自身規(guī)律中制造新一輪的超額機(jī)會(huì)。那么重點(diǎn)來了，指數(shù)穩(wěn)了嗎？后期是不是還會(huì)有波動(dòng)？如果從一個(gè)更長期的視角來看，A股接下來應(yīng)該怎么布局？有哪些機(jī)會(huì)值得長期堅(jiān)定樂觀？對此，大家的老朋友——邊惠宗有最新分析，感興趣的朋友抓緊點(diǎn)擊此處鏈接“無需恐慌！A股又到關(guān)鍵時(shí)刻！下一步市場策略曝光！”或文內(nèi)圖片→文內(nèi)“加入學(xué)習(xí)”即可免費(fèi)收看。
A股又到關(guān)鍵時(shí)刻
下一步市場策略曝光
最近市場遇到的“黑天鵝”事件，讓很多人心生惆悵，但投資中有一句話是這么說的——股市下跌不是損失，除非你賣出。言外之意是，賬面浮虧≠實(shí)際虧損，耐心才是穿越熊市與動(dòng)蕩的鑰匙。3月24日市場的反彈，也正應(yīng)驗(yàn)了這個(gè)規(guī)律。
隨著資本市場對中東地緣沖突的關(guān)注度似乎又進(jìn)入了一個(gè)新的階段——對利好與利空類消息的敏感度均有所增加，這從而也引發(fā)了股票、大宗商品等交易資產(chǎn)的大幅波動(dòng)。3月23日出現(xiàn)了一個(gè)重要轉(zhuǎn)折，即有關(guān)沖突緩和的消息迅速引發(fā)全球股指反應(yīng)，如昨天歐洲股指盤中幾乎開啟了90°的反彈。
當(dāng)下，A股正進(jìn)入外圍沖突背景下全球股指高度聯(lián)動(dòng)的階段。3月24日的A股一反此前的連續(xù)調(diào)整，紛紛回暖，主要股指均高開，雖然盤中出現(xiàn)了高開低走，但市場觸底即迎來快速回升，三大股指均收出長下影線，如深證成指（399001）。
很明顯，A股的重大變盤信號或轉(zhuǎn)折點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。短期來看，A股仍處在受外圍沖突影響帶來的情緒敏感期，但中期會(huì)逐步脫敏，且隨著后續(xù)局勢緩和，A股會(huì)重回自身的市場邏輯軌道。
3月24日的市場表現(xiàn)，已經(jīng)在很大程度上說明A股重回節(jié)奏與主線，從最近來看，以下邏輯線相對明顯（包括但不限于）：
業(yè)績線的刺激邏輯。如富祥藥業(yè)（300497），一季度預(yù)計(jì)凈利潤同比增長2222.67%~3250.01%，股價(jià)3月24日即收獲“20cm”漲停。藥明康德（603259）與國城礦業(yè)（000688）均發(fā)布了2025年業(yè)績增長的成績單，兩家公司股價(jià)也同樣有強(qiáng)勢表現(xiàn)。
事件驅(qū)動(dòng)帶來的機(jī)會(huì)。如宇樹科技（300674）科創(chuàng)板IPO申請于3月20日獲受理，受此刺激，金發(fā)科技（600143）、首開股份（600376）等3月23日均逆市收出漲停。
新的延展題材，如算電協(xié)同。算電協(xié)同首次被寫入政府工作報(bào)告，最近，相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢，如華電遼能（600396），3月16日~3月24日連續(xù)收出7個(gè)漲停板，而自3月以來，公司股價(jià)已累計(jì)上漲超120%。此外，立新能源（001258）、浙江新能（600032）、新宏泰（603016）等算電協(xié)同概念股也在均在近日出現(xiàn)漲停。
短期調(diào)整后有修復(fù)需求的科技成長主線，即產(chǎn)業(yè)、基本面加持的長期邏輯賽道，如算力（CPO、光通信等）、半導(dǎo)體（881121）、消費(fèi)電子（881124）等。近期，相關(guān)題材個(gè)股均有不俗表現(xiàn)，如3月24日，騰景科技（688195）繼續(xù)走出慢牛新高，次新股沐曦股份（688802）-U一度低位大漲超17%。
邊惠宗對于市場拐點(diǎn)有獨(dú)到研判，其曾多次精確研判市場的低位拐點(diǎn)與高位壓力，這次又對了，其3月23日即在《邊學(xué)邊做》中明確表示，市場情緒面，市場廣度創(chuàng)出2024年“9·24”行情以來新低，短期來看，這種情緒冰點(diǎn)不會(huì)持續(xù)，修復(fù)會(huì)一觸即發(fā)。
抄底資金已進(jìn)場
對便宜的好公司“越跌越買”
外圍局勢變動(dòng)、國際油價(jià)以及銅鋁等大宗商品大幅波動(dòng)、全球股指動(dòng)蕩等對A股市場帶來的影響短期仍會(huì)存在，但一旦上述事件緩和或向好轉(zhuǎn)折出現(xiàn)，A股“起跳”的機(jī)會(huì)將會(huì)繼續(xù)上演，且從中長期邏輯來看，產(chǎn)業(yè)升級、上市公司內(nèi)生成長帶來的機(jī)會(huì)將一直存在。事實(shí)上，即便近期市場出現(xiàn)一定波動(dòng)，多路資金已經(jīng)在行動(dòng)，低吸抄底。
3月23日市場跳空下跌，統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)天卻有近1500家公司獲得主力資金凈買入，凈買入金額合計(jì)達(dá)263億元。協(xié)鑫集成（002506）、比亞迪（002594）、順灝股份（002565）、拓日新能（002218）、銀之杰（300085）等獲凈買入金額較高，均超過4億元
進(jìn)一步來看，其中，一些公司是具有利好驅(qū)動(dòng)的標(biāo)的，當(dāng)天即出現(xiàn)逆市上漲，如3月23日出現(xiàn)“10cm”漲停的愛瑪科技（603529），主力資金凈買入超過2個(gè)“小目標(biāo)”，3月24日繼續(xù)最高上漲超4%。主力對另一些標(biāo)的則有明顯的逆向布局意圖，如具有銅纜高速連接（886073）、液冷服務(wù)器（886044）、商業(yè)航天（886078）等多重概念的鼎通科技（688668），公司股價(jià)3月23日低開低走，收盤下跌超12%，當(dāng)天，主力資金豪擲超1個(gè)億對其逆向布局，可以說是越跌越買。
上市公司方面也有大動(dòng)作，紛紛宣告或展開回購。如藏格礦業(yè)（000408）3月23日表示擬以2億元~4億元回購股份；信捷電氣（603416）稱擬以3000萬元—5000萬元回購股份。同日，紫金礦業(yè)（601899）表示，公司當(dāng)天首次回購2100萬股A股股份。
當(dāng)下，或正是對便宜的好公司“越跌越買”的時(shí)點(diǎn)，知名投資人段永平即最新發(fā)聲表達(dá)了類似觀點(diǎn)。3月22日，針對網(wǎng)友對其“在您的投資生涯中如何對待地緣政治危機(jī)這類事件，會(huì)減倉或者空倉嗎？”的提問，段永平回復(fù)表示，“好公司便宜的時(shí)候都是加倉的時(shí)機(jī)”。但他接著強(qiáng)調(diào)，搞清楚誰是好公司以及是不是便宜并不容易。其另外表示，“其實(shí)我管的錢去年是買了不少騰訊（K80700）的。”
不止騰訊（K80700），段永平還對英偉達(dá)（NVDA）等進(jìn)行了重點(diǎn)增倉。據(jù)由段永平管理的H&H此前不久披露的2025年四季度美股持倉顯示，該機(jī)構(gòu)大手筆加倉了英偉達(dá)（NVDA）。數(shù)據(jù)顯示，2025年四季度，段永平加倉663.93萬股英偉達(dá)（NVDA），截至2025年底，共持有英偉達(dá)（NVDA）723.71萬股，持倉數(shù)量較此前季度大增1110%，截至季度末，持倉市值達(dá)13.5億美元，上升至第三大重倉股。
英偉達(dá)（NVDA）是AI算力的核心人氣股，近期，英偉達(dá)（NVDA）股價(jià)整體表現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性，如3月以來整體強(qiáng)于大市。在投資市場中，“贏”有很多種，比如在股價(jià)上漲中獲利，又比如在市場承壓時(shí)個(gè)股不跌或少跌一些，段永平這次還會(huì)贏嗎？
