21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者崔文靜
2026年春季，近20家券商策略會密集召開，傳遞出高度一致的市場預(yù)期：中國資產(chǎn)重估正從2025年的序幕走向縱深，市場邏輯已從“流動性驅(qū)動”實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)向“盈利驅(qū)動”。
企業(yè)利潤率的回升，成為A股接續(xù)企穩(wěn)的關(guān)鍵。
在具體配置上，“科技成長+順周期（883436）”構(gòu)成全年核心雙主線。
科技方面，人工智能（885728）、商業(yè)航天（886078）等新質(zhì)生產(chǎn)力正從概念全面走向產(chǎn)業(yè)落地；
順周期（883436）方面，全球制造業(yè)修復(fù)、地緣沖突等因素共振，推動資源品“漲價”成為高頻詞。
機(jī)構(gòu)建議，重點(diǎn)關(guān)注三大坐標(biāo)：
① 擁有全球定價權(quán)的中國優(yōu)勢制造業(yè)；
② 具備戰(zhàn)略資源價值的實(shí)物資產(chǎn)，如原油、銅、黃金；
③ 受益于居民財富“搬家”的紅利資產(chǎn)。
同時，監(jiān)管持續(xù)凈化市場，增量資金入市可期，一個更穩(wěn)健的資本市場新生態(tài)正在形成。
2026年，把握科技與周期（883436）的雙輪驅(qū)動，或是贏得市場的關(guān)鍵。
