3月18日，可控核聚變（886065）板塊早盤受挫后快速拉升，截至發(fā)稿，板塊由綠轉(zhuǎn)紅，成分股百利電氣（600468）(600468.SH)、酒鋼宏興（600307）(600307.SH)漲停，高瀾股份（300499）(300499.SZ)漲超12%，申菱環(huán)境（301018）(301018.SZ)、天力復合(920576.BJ)、深桑達A（000032）(000032.SZ)、應流股份（603308）(603308.SH)、江海股份（002484）(002484.SZ)等跟漲。
消息面上，今年政府工作報告明確提出，要培育發(fā)展未來能源（850101）。這是“未來能源（850101）”的提法首次出現(xiàn)在政府工作報告中。未來能源（850101）是相對于傳統(tǒng)化石能源（850101）、面向綠色低碳可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略能源（850101）的統(tǒng)稱，目前主要包括太陽能、風能、水能、核能等新型能源（850101）形式。
此外，據(jù)不完全統(tǒng)計，2026年以來，星環(huán)聚能、中科清能、東昇聚變、束研聚創(chuàng)等可控核聚變（886065）項目陸續(xù)更新了融資進展。與此同時，押注這一方向的投資機構也從幾年前少數(shù)機構的“孤注一擲”，到如今國資、產(chǎn)業(yè)資本與市場化基金紛紛入場、加速布局。
另外，近日，曾獲Sam Altman投資的美國聚變公司Helion宣布，其第七代原型機“北極星（PII）”(Polaris)取得了兩項重大突破：成功運行可測量的氘-氚聚變反應，并實現(xiàn)了1.5億攝氏度的等離子體溫度。Helion公司采用場反位型(FRC)結(jié)合脈沖磁壓縮技術路線，此前曾給出當前聚變公司中較為激進的商業(yè)化目標。2023年，Helion宣布與微軟（MSFT）達成全球首個聚變電力（562350）購電協(xié)議，約定2028年起正式交付50MW商用聚變電力（562350）。此次Helion的聚變項目實現(xiàn)重大突破，為核聚變的商業(yè)化前景和發(fā)展節(jié)奏注入信心。
國盛證券（002670）指出，2026年中國聚變產(chǎn)業(yè)有望超預期加速發(fā)展，多個核聚變項目訂單招標總額有望迎來5倍左右增長?！笆逦濉睂⑹侵袊司圩冞@一未來產(chǎn)業(yè)訂單招標、產(chǎn)業(yè)加速推進的黃金期，將涌現(xiàn)出一批顛覆能源（850101）格局的聚變產(chǎn)業(yè)的中流砥柱。
光大證券（HK6178）研報指出，我們認為，聚變產(chǎn)業(yè)發(fā)展具備較強確定性。2026年國內(nèi)多個項目進展值得期待，且技術路線多樣，建議關注BEST、CFEDR、星火一號、成都項目等重點項目進展，看好具備鏈主地位的公司，以及卡位高價值量、高壁壘環(huán)節(jié)的公司。
