南方財經(jīng)記者 楊期鑫
3月12日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，證監(jiān)會已同意天海汽車電子（885545）集團股份有限公司（簡稱“天海電子”）首次公開發(fā)行股票并在深市主板上市的注冊申請。
據(jù)悉，天海電子主營汽車線束、汽車連接器、汽車電子（885545）等汽車零部件（881126）產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應用于新能源汽車（885431）、傳統(tǒng)燃油汽車整車（881125）制造。
值得注意的是，天海電子曾于2017年選擇從新加坡退市，并同步謀劃A股上市，直到2025年6月完成上市輔導、7月進入問詢階段，2026年1月上會獲得通過，直至此次審核通過，這家汽車電子（885545）龍頭企業(yè)正加速沖向A股市場。
汽車電子龍頭沖刺主板IPO
天海電子前身為1969年成立的鶴壁市帆布油漆廠；1978年更名為鶴壁市汽車電器廠并轉(zhuǎn)型汽車電器領域；1994年組建天海集團，業(yè)務拓展至汽車線束領域，由此形成了插接器與線束兩大主業(yè)。
發(fā)展至今，天海電子已成長為國產(chǎn)品牌汽車線束、汽車連接器龍頭企業(yè)，公司“THB”商標被認定為中國馳名商標。
2024年公司汽車線束業(yè)務市場占有率為8.45%，汽車連接器業(yè)務市場占有率為3.52%，均位居行業(yè)前列。值得一提的是，2024年天海電子汽車線束業(yè)務營收突破101億元，與主營業(yè)務為汽車線束相關的A股上市公司相比，排名第一。
招股書顯示，天海電子已與知名整車廠商奇瑞汽車（HK9973）、Y公司、上汽集團（600104）、吉利汽車（HK0175）、長安汽車（000625）、T公司、通用汽車（GM）等建立了長期穩(wěn)定的合作關系，系其一級供應商。同時，在新能源汽車（885431）政策支持下，天海電子抓住新能源汽車（885431）發(fā)展機遇，與造車新勢力頭部企業(yè)理想汽車（LI）、蔚來（NIO）汽車、零跑汽車（HK9863）、小鵬汽車（XPEV）等建立了多層次多維度合作關系。
受益于國內(nèi)新能源汽車（885431）行業(yè)相關政策支持及公司自身強大的研發(fā)能力及生產(chǎn)制造能力，公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)向好。
數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年及2025年1-6月，天海電子營業(yè)收入分別為82.15億元、115.49億元、125.23億元及65.57億元，2022-2024 年年均復合增速達23.47%；歸母凈利潤分別為 4.02億元、6.52億元、6.14億元及3.15億元，持續(xù)保持較高水平。
招股書顯示，天海電子此次IPO擬募集資金約24.60億元，將全部投向五大核心項目：連接器技改擴產(chǎn)建設項目、線束生產(chǎn)基地項目、汽車電子（885545）生產(chǎn)基地項目、智能改造及信息化建設項目、天海智能網(wǎng)聯(lián)汽車（885736）產(chǎn)業(yè)研究院及產(chǎn)業(yè)園配套項目，用于擴大產(chǎn)能、升級智能制造與強化研發(fā)創(chuàng)新。
廣州工控資本運作再下一城
值得注意的是，這家總部位于河南鶴壁的汽車電子（885545）龍頭企業(yè)，其實際控制方為廣州市屬國企——廣州工業(yè)投資控股集團有限公司（簡稱“廣州工控”）。
招股書顯示，廣州工控直接持有發(fā)行人38.5650%股份，長晟智能、工控產(chǎn)投分別直接持股5.3812%、1.0359%。三方為同一控制下的一致行動人，合計直接持股44.9821%，廣州工控為發(fā)行人控股股東。其中，廣州市人民政府直接持有廣州工控90%股權，廣州市國資委代表市政府履行出資人職責，為發(fā)行人實際控制人。
早在2021年3月，廣州工控便以約12.3億元現(xiàn)金，收購天海電子8名股東合計51%股權，由此成為控股股東并取得實際控制權。
針對該筆股權受讓，深交所曾要求說明背景、原因及過程。天海電子回復表示，雙方產(chǎn)業(yè)具備較強協(xié)同性，此次股權受讓是響應廣州市加快建設國際汽車零部件（881126）產(chǎn)業(yè)基地的號召。天海電子在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場布局與研發(fā)方向上，均與廣州市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃高度契合，并購有助于廣東省汽車產(chǎn)業(yè)“強鏈、補鏈、延鏈”，推動產(chǎn)業(yè)體系升級。
業(yè)內(nèi)人士認為，天海電子成功上市，標志著廣州工控走出了一條“并購—培育—賦能—上市”的國資運作新路徑，既實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，也進一步提升了集團在汽車零部件（881126）領域的行業(yè)影響力。
當前，廣州工控正加快推進產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，重點布局新能源汽車（885431）、智能裝備等新興賽道，著力構(gòu)建千億級先進制造（883433）業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。通過外延式擴張，集團已相繼控股山河智能（002097）（002097.SZ）、潤邦股份（002483）（002483.SZ）、孚能科技（688567）（688567.SH）等多家上市公司，業(yè)務覆蓋裝備制造、汽車零部件（881126）、建筑材料（881115）、家電制造等多元領域。
截至目前，廣州工控旗下已控股廣日股份（600894）、潤邦股份（002483）、廣鋼氣體（688548）、山河智能（002097）、孚能科技（688567）、鼎漢技術（300011）、金明精機（300281）7家A股上市公司。若天海電子順利登陸資本市場，集團將再添一家上市平臺，旗下上市公司數(shù)量增至8家。
在新能源汽車（885431）賽道，廣州工控資本動作持續(xù)加碼，目前正推進對汽車零部件（881126）企業(yè)旭升集團（603305）的控制權收購。旭升集團（603305）是特斯拉（TSLA）等頭部新能源（850101）車企核心供應商，產(chǎn)品覆蓋新能源汽車（885431）電驅(qū)動、電控、電池、底盤懸掛、高性能車身系統(tǒng)，以及儲能（885921）、機器人等領域。
若該筆收購順利完成，廣州工控將集齊天海電子、旭升集團（603305）、孚能科技（688567）、萬力輪胎等核心主體，形成覆蓋汽車線束及連接器、新能源（850101） “三電” 系統(tǒng)、動力電池、輪胎等關鍵環(huán)節(jié)的完整布局，進一步完善廣州新能源汽車（885431）產(chǎn)業(yè)鏈，推動產(chǎn)業(yè)向高附加值、高技術含量升級，為廣州加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力提供堅實支撐。
