3月13日，山東悅龍橡塑科技股份有限公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市網(wǎng)上路演在中國證券報·中證網(wǎng)舉行。
悅龍科技主要從事流體輸送柔性管道的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，包括海洋工程柔性管道、陸地油氣柔性管道和工業(yè)專用軟管三大系列橡膠軟管產(chǎn)品。
悅龍科技董事長徐錦誠表示，公司通過多年的研發(fā)積累和工藝創(chuàng)新，自主研發(fā)形成一系列核心技術(shù)。公司核心技術(shù)體現(xiàn)在高溫、高壓、曝曬、極寒、海水侵蝕等惡劣工作環(huán)境下，保障柔性管道穩(wěn)定的剛性、韌性、密封性、抗老化等性能。主要核心技術(shù)包括：“超高壓柔性管道的管體承壓結(jié)構(gòu)設計技術(shù)”“超高壓柔性管道與金屬接頭的整體硫化嵌入連接工藝技術(shù)”“特種軟管的橡膠配方技術(shù)”和“全工況適應性材料復合技術(shù)”。
路演嘉賓
悅龍科技董事長、總經(jīng)理 徐錦誠
悅龍科技董事、副總經(jīng)理 楊鵬
悅龍科技副總經(jīng)理、董事會秘書 郭旭
悅龍科技財務負責人 王榮峰
中泰證券（600918）投資銀行業(yè)務委員會高級副總裁、保薦代表人 王靜
中泰證券（600918）投資銀行業(yè)務委員會總監(jiān)、保薦代表人 白仲發(fā)
下游行業(yè)需求有望提升
問：請介紹一下公司主營業(yè)務及產(chǎn)品。
答：公司主要從事流體輸送柔性管道的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，包括海洋工程柔性管道、陸地油氣柔性管道和工業(yè)專用軟管三大系列橡膠軟管產(chǎn)品。公司核心產(chǎn)品不同于傳統(tǒng)橡膠軟管，側(cè)重于超高壓/高壓、超低溫/低溫、高溫、腐蝕、沖蝕等極端復雜工況的高性能市場。根據(jù)應用工況、輸送介質(zhì)等進行定制化生產(chǎn)，重點應用于海洋油氣鉆采裝備、深海采礦裝備、陸地油氣鉆采裝備、大型油氣儲備領域以及工程機械（881268）、化工（850102）、軌道交通、食品等其他領域。
問：公司客戶有哪些？
答：公司產(chǎn)品面向全球銷售，客戶分布于中國、歐洲、美洲、東南亞（513730）、中東、非洲等多個國家和地區(qū)，為中海油、中石油、中石化、招商重工、中集集團（HK2039）、上海外高橋（600648）、斯倫貝謝、特瑞堡、國民油井高華（NOV）、?？松梨冢╔OM）等眾多大型企業(yè)提供產(chǎn)品及配套服務。
問：公司主營業(yè)務是否具有較強的周期性特征？
答：目前國內(nèi)正處于推進新型工業(yè)化（886057）、加快建設制造強國的背景下，下游行業(yè)需求有望提升，作為基礎設施產(chǎn)業(yè)中不可或缺的橡膠軟管需求有望得到增長。
引領國內(nèi)膠管行業(yè)技術(shù)最新發(fā)展方向
問：請介紹公司的研發(fā)模式情況。
答：公司研發(fā)內(nèi)容以市場需求為導向，引領國內(nèi)膠管行業(yè)技術(shù)的最新發(fā)展方向，秉持自主研發(fā)為主、合作研發(fā)為輔的模式。通過持續(xù)的研發(fā)投入，公司不斷提升自身技術(shù)水平，完善產(chǎn)品的各項功能參數(shù)表現(xiàn)。同時，對生產(chǎn)過程中存在的工藝難題和瓶頸，進行技術(shù)攻關，改進工藝流程，實現(xiàn)新技術(shù)、新產(chǎn)品的落地轉(zhuǎn)化，構(gòu)筑公司的核心競爭力。
問：公司所在行業(yè)的主要技術(shù)壁壘體現(xiàn)在哪些方面？公司如何構(gòu)建和維持這些壁壘？
答：橡膠軟管制造涉及多個技術(shù)領域，需要考慮多種因素對膠管性能的影響。
第一，橡膠軟管的制造離不開對高分子材料和橡膠工藝的深刻理解，高分子材料的配方?jīng)Q定產(chǎn)品的性能參數(shù)和品質(zhì)，產(chǎn)品配方的優(yōu)劣是橡膠軟管制品企業(yè)核心競爭力的重要體現(xiàn)之一。
第二，橡膠與金屬接頭的連接技術(shù)是保障橡膠軟管在超高壓、牽拉曲撓下穩(wěn)定使用，不發(fā)生脫落、爆裂的關鍵所在。
第三，對各類橡膠軟管研發(fā)，需要企業(yè)對各行業(yè)應用場景充分了解，產(chǎn)品需適應復雜工程環(huán)境的要求，如耐高溫、高壓、腐蝕等。
第四，當前橡膠軟管制品的環(huán)保、應用要求日趨嚴格，對橡膠軟管的規(guī)范提出了更高要求。
橡膠配方、結(jié)構(gòu)設計、制程工藝等需要經(jīng)過長時間的反復試驗，以確保產(chǎn)品質(zhì)量和性能，提高了行業(yè)新進入者的門檻?？朔夹g(shù)壁壘，需要企業(yè)具備全方位的技術(shù)知識，并與國際標準接軌，進行不斷的研發(fā)和創(chuàng)新。為了維持技術(shù)優(yōu)勢，領先企業(yè)紛紛持續(xù)加大先進配方研發(fā)投入，改進生產(chǎn)設備，以適應市場需求。
募集資金投資項目將圍繞主營業(yè)務開展
問：請簡單介紹公司本次募集資金概況。
答：根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，本次募集資金投資項目將全部圍繞主營業(yè)務開展，分別用于：新建自浮式輸油橡膠軟管生產(chǎn)項目、橡膠軟管生產(chǎn)設施智能化信息化升級改造項目、高端軟管研發(fā)中心項目和營銷服務網(wǎng)絡建設項目。
問：請簡要介紹募投項目“新建自浮式輸油橡膠軟管生產(chǎn)項目”概況。
答：本項目將在現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)建設自浮式輸油橡膠軟管生產(chǎn)車間及生產(chǎn)線。項目總投資1.42億元，計劃建設期為24個月。項目建成后，自浮式輸油橡膠軟管生產(chǎn)線可實現(xiàn)年產(chǎn)6.60萬標米。
問：請簡要介紹募投項目“高端軟管研發(fā)中心建設項目”概況。
答：本項目通過新建研發(fā)中心，增加研發(fā)所需相關軟硬件設施，擴大研發(fā)人才隊伍，提升公司前瞻性研發(fā)能力。主要研發(fā)目標包括：深海柔性軟管設計、制造和評價技術(shù)，開發(fā)超耐磨內(nèi)襯材料，重點攻克高耐磨、輕量化高分子柔性管的設計與制造技術(shù)；研究混輸管結(jié)構(gòu)損傷識別技術(shù)與健康管理，形成柔性混輸管測試工藝與評價方法，研制柔性管道管體及密封性優(yōu)異、連接可靠的端部連接件；研制超深水、輕量化、高耐磨的連續(xù)柔性管，為深海資源開發(fā)利用提供重要技術(shù)支持。通過研發(fā)中心建設，保持對前沿技術(shù)的追蹤和研究應用，可使公司持續(xù)保持技術(shù)優(yōu)勢，為公司業(yè)務拓展提供強有力支撐。
