3月13日，北京證券交易所（簡(jiǎn)稱“北交所”）上市委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“上市委”）連續(xù)召開(kāi)兩場(chǎng)審議會(huì)議。會(huì)議結(jié)果顯示，廣州科萊瑞迪醫(yī)療器材股份有限公司（簡(jiǎn)稱“科萊瑞迪”）和襄陽(yáng)正大種業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“正大種業(yè)”）均符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，成功過(guò)會(huì)。
科萊瑞迪改道北交所上市獲成功，上會(huì)前取消補(bǔ)流項(xiàng)目
科萊瑞迪是一家放射治療和康復(fù)治療領(lǐng)域的配套醫(yī)療器械（881144）解決方案提供商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為腫瘤放射治療中的放療定位裝置以及康復(fù)治療中康復(fù)輔助器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
本次擬在北交所上市，并非公司第一次申報(bào)IPO。2021年12月，公司曾向深交所提交IPO申請(qǐng)，擬在創(chuàng)業(yè)板上市。經(jīng)過(guò)兩輪審核問(wèn)詢，2022年9月科萊瑞迪迎來(lái)創(chuàng)業(yè)板上市委審議會(huì)議。
數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，科萊瑞迪放療定位產(chǎn)品及骨科康復(fù)產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別達(dá)99%、99%和98%。對(duì)此，創(chuàng)業(yè)板上市委要求科萊瑞迪結(jié)合放療定位產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具備成長(zhǎng)性；說(shuō)明隨著“帶量采購(gòu)”政策的進(jìn)一步推行，在已占有較高市場(chǎng)份額的情況下，是否存在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模減小的風(fēng)險(xiǎn)。
創(chuàng)業(yè)板上市委審議會(huì)議最終結(jié)果顯示，當(dāng)時(shí)科萊瑞迪的主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)空間有限，新產(chǎn)品能否實(shí)現(xiàn)規(guī)模收入尚不明確，公司不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求。
招股書(shū)顯示，2022年至2025年上半年，科萊瑞迪分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.33億元、2.38億元、2.85億元和1.52億元，歸母凈利潤(rùn)6937萬(wàn)元、5992萬(wàn)元、6721萬(wàn)元和3054萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入雖穩(wěn)步增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)呈現(xiàn)波動(dòng)下行趨勢(shì)。
此次北交所IPO，科萊瑞迪擬募資2.59億元，分別投向放療定位及康復(fù)類產(chǎn)品總部建設(shè)項(xiàng)目、復(fù)合材料產(chǎn)線改擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。此次科萊瑞迪上會(huì)稿的募資用途，相比申報(bào)稿減少了4000萬(wàn)元的補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
上市委審議會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢的主要問(wèn)題針對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可持續(xù)性和與美國(guó)科萊合作的真實(shí)性及合理性。上市委要求科萊瑞迪結(jié)合醫(yī)保控費(fèi)政策、產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，說(shuō)明毛利率是否將持續(xù)下降及對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能產(chǎn)生的影響；說(shuō)明與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，在技術(shù)、資金、規(guī)模等方面是否具備明顯優(yōu)勢(shì)，主要產(chǎn)品的成長(zhǎng)空間及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可持續(xù)性。
此外，上市委還要求科萊瑞迪說(shuō)明與美國(guó)科萊合作的真實(shí)性、合理性及交易價(jià)格的公允性；結(jié)合《合作框架協(xié)議》主要內(nèi)容，進(jìn)一步說(shuō)明無(wú)償使用“Klarity”注冊(cè)商標(biāo)是否具有可持續(xù)性；說(shuō)明利用現(xiàn)有品牌效應(yīng)維持、擴(kuò)展銷售渠道是否構(gòu)成對(duì)美國(guó)科萊的重大依賴。
正大種業(yè)上市，成為境內(nèi)首家外資控制的種子上市公司
同日上會(huì)的正大種業(yè)，作為一家主要從事玉米（885811）種子研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的“育繁推一體化”種子企業(yè)，是北交所上市項(xiàng)目中少見(jiàn)的農(nóng)業(yè)類項(xiàng)目。同時(shí)正大種業(yè)也是泰國(guó)卜蜂集團(tuán)（又稱正大集團(tuán)）控股的公司。此次在北交所順利上市成功，正大種業(yè)成為境內(nèi)首家外資控制的種子上市公司。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，卜蜂集團(tuán)直接持有正大種業(yè)近34%的股份，正大畜牧投資直接持有正大種業(yè)近28%的股份。正大畜牧投資為卜蜂集團(tuán)控制的企業(yè)，與卜蜂集團(tuán)構(gòu)成一致行動(dòng)人。因此卜蜂集團(tuán)為公司的控股股東。
近年來(lái)正大種業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)出波動(dòng)下行的態(tài)勢(shì)。2022年至2024年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.2億元、4.1億元、3.8億元，凈利潤(rùn)分別為9469萬(wàn)元、8843萬(wàn)元、8113萬(wàn)元，呈明顯下滑趨勢(shì)。2025年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.6億元，同比減少5.1%；歸母凈利潤(rùn)為9075萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11.9%，呈現(xiàn)“增利不增收”的特征。
本次IPO正大種業(yè)擬募集資金2.83億元，較最初申報(bào)稿調(diào)減8000萬(wàn)元，剔除核心試驗(yàn)站建設(shè)項(xiàng)目，資金將全部用于云南正大種子加工中心建設(shè)項(xiàng)目，以及張掖正大卜蜂種業(yè)玉米（885811）種子加工二期項(xiàng)目。
上市委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢的問(wèn)題關(guān)于業(yè)績(jī)真實(shí)性，要求正大種業(yè)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷商集中度較低、以非法人客戶為主、各期變動(dòng)較大的原因及合理性，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)經(jīng)銷收入核查的充分性和有效性。
