2024年6月沖A折戟后，廣東德聚技術(shù)（002186）股份有限公司（以下簡稱“德聚技術(shù)（002186）”）欲再度闖關(guān)IPO。3月10日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，德聚技術(shù)（002186）啟動上市輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)仍為中信證券（600030）股份有限公司?；厮莨厩按蜪PO歷程，德聚技術(shù)（002186）2020年底并購主要經(jīng)銷商的情況曾引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。
據(jù)上市輔導(dǎo)備案報(bào)告，德聚技術(shù)（002186）成立于2016年5月5日，注冊資本為7340.7萬元，法定代表人為黃成生。股權(quán)關(guān)系方面，公司控股股東為黃成生，其合計(jì)控制公司39.16%的股權(quán)。
德聚技術(shù)（002186）官網(wǎng)顯示，公司依托電子級功能性材料定制化技術(shù)優(yōu)勢，不斷拓展半導(dǎo)體（881121）、消費(fèi)電子（881124）、新能源（850101）（汽車、光伏）等領(lǐng)域高性能材料應(yīng)用，是研發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用支持及銷售為一體的高新技術(shù)企業(yè)。
在啟動上市輔導(dǎo)前，德聚技術(shù)（002186）曾有過沖擊科創(chuàng)板IPO的經(jīng)歷。
具體來看，德聚技術(shù)（002186）2023年12月29日向上交所科創(chuàng)板申報(bào)的上市申請獲受理，后因自身發(fā)展戰(zhàn)略考慮，公司撤回前次上市申請，并于2024年6月24日收到上交所終止審核的決定。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)（885312）產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥表示，企業(yè)重啟IPO可能意味著其在撤單后進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，重新規(guī)劃了上市路徑與發(fā)展方向，期望通過上市獲取更多的資金支持，以進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提升技術(shù)創(chuàng)新能力、拓展市場份額等。
從基本面來看，前次IPO的招股書顯示，德聚技術(shù)（002186）凈利波動明顯，2021年凈利大幅增加。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020—2022年以及2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為1.06億元、3.45億元、3.56億元、1.75億元；對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為4819萬元、1.14億元、1.02億元、3282.39萬元。
梳理IPO招股書，北京商報(bào)記者注意到，公司曾發(fā)生非同一控制下的企業(yè)合并，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，即公司收購主要經(jīng)銷商深圳市美科泰科技有限公司（以下簡稱“深圳美科泰”）股權(quán)。
具體來看，2020年底，王延鯤以其持有的深圳美科泰100%股權(quán)經(jīng)評估作價(jià)1.01億元認(rèn)購德聚有限（即德聚技術(shù)（002186）前身）新增注冊資本約1538.2萬元。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，重組前一年，即2019年，德聚技術(shù)（002186）的營業(yè)收入、利潤總額分別約為5065.47萬元、1576.08萬元；同期深圳美科泰營業(yè)收入、利潤總額分別約為2.03億元、2646.71萬元。
彼時(shí)，德聚技術(shù)（002186）表示，本次重組有利于公司拓展銷售渠道，加深客戶黏性，整合業(yè)務(wù)資源，并有利于公司進(jìn)一步增強(qiáng)在電子膠粘劑領(lǐng)域的行業(yè)競爭力及持續(xù)經(jīng)營能力。
不過，需要注意的是，此次收購之后，德聚技術(shù)（002186）2021年主營業(yè)務(wù)毛利率較2020年出現(xiàn)大幅下滑。報(bào)告期內(nèi)，德聚技術(shù)（002186）主營業(yè)務(wù)毛利率分別為81.32% 、65.02% 、67.84%、64.55%。針對2021年主營業(yè)務(wù)毛利率下滑的情況，德聚技術(shù)（002186）解釋稱，主要系公司收購深圳美科泰后貿(mào)易業(yè)務(wù)的占比上升，拉低了公司的綜合毛利率。
另外，前次IPO時(shí)，德聚技術(shù)（002186）擬募集資金約為8.75億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于德聚高端復(fù)合功能材料生產(chǎn)項(xiàng)目、德聚北方總部產(chǎn)研一體化項(xiàng)目、德聚北方總部產(chǎn)研一體化項(xiàng)目（二期）、補(bǔ)充流動資金。
針對相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向德聚技術(shù)（002186）方面致電并發(fā)去采訪函進(jìn)行采訪，德聚技術(shù)（002186）方面表示“不方便接受采訪”。
