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中泰證券（600918）研報稱，2026年春節(jié)全行業(yè)ai應用（886108）流量大戰(zhàn)正是互聯(lián)網生態(tài)進入AI主導的第三階段的標志性事件，行業(yè)競爭邏輯正在重塑。中泰證券（600918）建議關注兩大投資主線：1.ai應用（886108）：AI超級入口的競爭不光是基模、Agent能力的競爭，更是已有互聯(lián)網業(yè)態(tài)覆蓋能力、具體消費（883434）/生活場景觸達能力、用戶數(shù)據資源沉淀能力的綜合實力角逐，行業(yè)格局加速向頭部集中，具備全域生態(tài)與全棧AI能力的頭部平臺，將享受滲透率提升與估值重塑的戴維斯雙擊。2.營銷需求：流量格局變遷期必然伴隨營銷預算大幅擴容，AI流量爭奪將從春節(jié)脈沖式投入轉為全年常態(tài)化高投放，線上線下品牌媒體成為用戶心智占領的核心抓手，龍頭公司將充分受益。