北京時間2月28日，美以發(fā)起對伊朗打擊。
據(jù)央視新聞消息，美國五角大樓28日表示，美國將此次對伊朗空襲行動命名為“史詩怒火”。
很多投資者都很關(guān)心A股周一開盤怎么走？中東戰(zhàn)爭長短期將如何影響A股？業(yè)內(nèi)人士指出，美國和以色列突襲伊朗引發(fā)中東地緣局勢升級，對A股主要產(chǎn)生短期情緒沖擊，不會改變長期運行趨勢，投資者需理性應對、精準布局。
避險情緒短期沖擊A股，影響“中期分化、長期有限”
當中東戰(zhàn)火重燃，一個現(xiàn)實問題擺在投資者面前：國際原油、黃金、大宗商品的波動已在意料之中，但這場沖突將如何影響全球資本市場？A股在這場地緣風波中將受到哪些影響？
振興國際智庫理事長李志起指出，在美以對伊朗的直接軍事打擊下，金融市場將由避險情緒主導，資產(chǎn)價格劇烈分化。其中，風險資產(chǎn)承壓，全球股市大概率普跌，航空、旅游、航運板塊受沖擊顯著，軍工（885700）、油氣板塊相對抗跌。新興市場面臨資本外流與貨幣貶值壓力，高外債經(jīng)濟體償債風險上升。
蘇商銀行特約研究員付一夫也向貝殼（BEKE）財經(jīng)記者表示，美國和以色列突襲伊朗對A股的影響，大概率會呈現(xiàn)“短期沖擊、中期分化、長期有限”的核心特征。短期來看，核心影響集中在情緒沖擊與資金調(diào)倉，市場可能會出現(xiàn)震蕩整固、結(jié)構(gòu)分化態(tài)勢。
他表示，全球避險情緒因沖突升級快速升溫，進而傳導至A股，導致下周一A股開盤無疑會面臨低開壓力，而市場波動率也可能會顯著抬升。但需要明確的是，短期沖擊主要體現(xiàn)在情緒層面，A股指數(shù)（1A0002）層面的波動幅度有限，更多表現(xiàn)為內(nèi)部板塊的“蹺蹺板”行情：防御性板塊逆勢走強，高彈性板塊階段性回調(diào)。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受貝殼（BEKE）財經(jīng)記者采訪時指出，中東沖突短期會提升市場避險情緒，對全球資本市場短期走勢形成不利影響，但對A股市場影響不大。而且A股市場當前處于估值并不高的位置，且處于牛市的第二階段，所以中長期來看，A股還是延續(xù)慢牛走勢。
付一夫強調(diào)，中期來看，影響的核心取決于沖突的持續(xù)時間、升級規(guī)模，以及是否波及霍爾木茲海峽，這也是決定A股分化程度的關(guān)鍵變量。長期來看，A股走勢最終將回歸國內(nèi)經(jīng)濟基本面與產(chǎn)業(yè)升級主線，中東沖突不會改變A股的長期運行趨勢。
國防軍工等四大板塊或迎上漲機遇，建議投資者理性應對、精準布局
受美以突襲伊朗事件影響，A股市場中哪些板塊或?qū)⒂瓉矸e極表現(xiàn)？
付一夫指出，受美國和以色列突襲伊朗事件影響，短期A股油氣開采（884016）與油服設備板塊、黃金與貴金屬（881169）板塊、國防軍工（885700）板塊、煤炭（850105）與煤化工（884281）板塊四大板塊或?qū)⒂瓉砩蠞q。
從大類資產(chǎn)表現(xiàn)來看，徐馳指出，此次事件將進一步強化去年以來，全球地緣動蕩+科技、制造業(yè)擴張的大類資產(chǎn)邏輯，黃金、有色、電力（562350）設備、稀土（884215）、軍工（885700）等直接受益，對于AI科技而言或“短空長多”。
“通脹預期上行或構(gòu)成短期制約，但大國對抗下，尤其是在襲擊伊朗的同時，特朗普和五角大樓對Anthropic給予嚴厲的懲罰，將進一步加速AI去監(jiān)管化和武器化，對于AI科技中長期利好?！?/p>
中泰證券（600918）策略首席分析師徐馳表示。
普通投資者應如何應對？
付一夫認為，投資者需理性應對、精準布局。首先，嚴控倉位，避免恐慌性操作，預留現(xiàn)金倉位，不盲目追高或割肉，因地緣沖突帶來的市場震蕩多為短期脈沖式，調(diào)整幅度有限且持續(xù)時間短。
其次，聚焦結(jié)構(gòu)性機會，優(yōu)先布局直接受益板塊，如油氣開采（884016）、黃金貴金屬（881169）、國防軍工（885700）等，這類板塊受避險情緒和能源（850101）供給預期推動，具備短期交易性機會。同時，規(guī)避承壓板塊，如航空、油化工（850102）等，此類板塊受油價上漲擠壓盈利空間，需暫時規(guī)避。
最后，堅持長期邏輯，地緣沖突僅為外部擾動，A股長期走勢取決于國內(nèi)經(jīng)濟復蘇和產(chǎn)業(yè)升級，可借短期波動逆向布局業(yè)績確定性高的核心資產(chǎn)，兼顧防御與成長，實現(xiàn)風險與收益平衡，切忌跟風炒作。
楊德龍也認為，后續(xù)投資者需持續(xù)關(guān)注事態(tài)發(fā)展，若局勢進一步惡化，原油、黃金、白銀的價格波動以及全球股市的調(diào)整壓力都將進一步加大。在投資上，著眼于中長期配置優(yōu)質(zhì)股票或優(yōu)質(zhì)基金來抓住機會，如果希望規(guī)避短期波動，也可以適當減倉來進行避險。
