中金發(fā)布研報(bào)稱，農(nóng)歷新年假期接近尾聲，期間國(guó)內(nèi)旅行和消費(fèi)（883434）數(shù)據(jù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。海外方面，美國(guó)的“對(duì)等關(guān)稅”和“芬太尼（885805）關(guān)稅”被當(dāng)?shù)刈罡叻ㄔ翰枚ㄟ`法，特朗普另推“全球進(jìn)口關(guān)稅”15%。港股節(jié)后開(kāi)市整體偏平淡，AI和機(jī)器人板塊表現(xiàn)突出。綜合春節(jié)假期期間的內(nèi)部和外部信息，A股節(jié)后或整體平穩(wěn)，假期期間受關(guān)注度較高的增長(zhǎng)板塊尤其是AI和人形機(jī)器人（886069）板塊有望成為結(jié)構(gòu)亮點(diǎn)。
配置方面，中金建議近期關(guān)注多個(gè)領(lǐng)域，包括景氣增長(zhǎng)，AI技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)歷3年高速發(fā)展，2026年可望逐步進(jìn)入產(chǎn)業(yè)應(yīng)用兌現(xiàn)階段，光模塊、云計(jì)算（885362）基礎(chǔ)設(shè)施層面仍有機(jī)會(huì)，但可能更偏國(guó)產(chǎn)方向；應(yīng)用端關(guān)注機(jī)器人、消費(fèi)電子（881124）、智能駕駛（885736）等。此外，創(chuàng)新藥（886015）、儲(chǔ)能（885921）、固態(tài)電池（886032）等方向也正步入景氣周期（883436），出海（885840）仍是目前較確定性的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，結(jié)合出海（885840）趨勢(shì)和對(duì)美敞口，建議專注于家電、工程機(jī)械（881268）、商用客車、電網(wǎng)設(shè)備（881278）和游戲（881275），以及有色金屬（1B0819）等全球定價(jià)資源品。
結(jié)合產(chǎn)能周期（883436）位置，建議關(guān)注供需問(wèn)題接近改善轉(zhuǎn)折點(diǎn)或政策支持領(lǐng)域，關(guān)注化工（850102）、養(yǎng)殖業(yè)（881102）、新能源（850101）等；優(yōu)質(zhì)高股息（563180），中長(zhǎng)期資金入市是長(zhǎng)期趨勢(shì)，從優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流、波動(dòng)率及分紅確定性出發(fā)，可結(jié)構(gòu)性布局高股息（563180）龍頭公司；年報(bào)業(yè)績(jī)亮點(diǎn)領(lǐng)域，例如黃金板塊、受惠于AI高景氣的TMT板塊、非銀金融等。
