明日線索
1、國(guó)務(wù)院：到2035年全面建成全國(guó)統(tǒng)一電力（562350）市場(chǎng)體系 市場(chǎng)化交易電量占比穩(wěn)中有升
國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于完善全國(guó)統(tǒng)一電力（562350）市場(chǎng)體系的實(shí)施意見》，系統(tǒng)謀劃了全國(guó)統(tǒng)一電力（562350）市場(chǎng)未來(lái)5—10年的目標(biāo)任務(wù)?！秾?shí)施意見》提出到2030年，基本建成全國(guó)統(tǒng)一電力（562350）市場(chǎng)體系，各類型電源和除保障性用戶外的電力（562350）用戶全部直接參與電力（562350）市場(chǎng)，市場(chǎng)化交易電量占全社會(huì)用電量的70%左右。跨省跨區(qū)和省內(nèi)實(shí)現(xiàn)聯(lián)合交易，現(xiàn)貨市場(chǎng)全面轉(zhuǎn)入正式運(yùn)行，市場(chǎng)化電價(jià)機(jī)制基本健全。到2035年，全面建成全國(guó)統(tǒng)一電力（562350）市場(chǎng)體系，市場(chǎng)功能進(jìn)一步成熟完善，市場(chǎng)化交易電量占比穩(wěn)中有升。電力（562350）資源全面實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)的優(yōu)化配置和高效利用，以電力（562350）為主體、多種能源（850101）協(xié)同互濟(jì)的全國(guó)統(tǒng)一能源（850101）市場(chǎng)體系初步形成。
2、央行：2025年兩市日均成交額17045.4億元 較2024年增加61.9%
據(jù)央行數(shù)據(jù)，2025年末，上證指數(shù)（1A0001）收于3968.8點(diǎn)，較2024年末上漲18.4%；深證成指（399001）收于13525.0點(diǎn)，較2024年末上漲29.9%。2025年，兩市日均成交額17045.4億元，較2024年增加61.9%。
國(guó)泰海通（HK2611）證券：低利率環(huán)境和權(quán)益市場(chǎng)賺錢效應(yīng)形成，居民資金入市穩(wěn)步推進(jìn)；券商各業(yè)務(wù)均受益于增量資金入市，個(gè)股推薦國(guó)信證券（002736）、東方證券（HK3958）、廣發(fā)證券（HK1776）、興業(yè)證券（601377）、華泰證券（HK6886）。居民無(wú)論是以直接入市還是間接入市的方式增配權(quán)益，券商都將受益。
3、車用固態(tài)電池第1部分國(guó)標(biāo)擬于2026年7月發(fā)布
據(jù)財(cái)聯(lián)社，中汽中心首席科學(xué)家王芳近日在某行業(yè)會(huì)議上表示，GB/T《電動(dòng)汽車用固態(tài)電池（886032）第1部分:術(shù)語(yǔ)和分類》已于2025年12月完成征求意見稿編制工作，征求意見期至2026年2月28日。中汽中心將于2026年1月-2月組織開展驗(yàn)證測(cè)試，進(jìn)一步完善測(cè)試方法，確認(rèn)判定指標(biāo)；預(yù)計(jì)2026年4月審查和報(bào)批，7月正式發(fā)布。
光大證券（601788）：固態(tài)電解質(zhì)/硫化鋰：推薦：廈鎢新能（688778），建議關(guān)注：上海洗霸（603200）、當(dāng)升科技（300073）、博苑股份（301617）、國(guó)瓷材料（300285）；
鋰金屬負(fù)極及集流體：建議關(guān)注：中一科技（301150）。
設(shè)備方面建議關(guān)注：干法設(shè)備：納科諾爾（首次覆蓋，無(wú)評(píng)級(jí)）、宏工科技（301662）；激光設(shè)備（884220）：聯(lián)贏激光（688518）、海目星（688559）；等靜壓設(shè)備：利元亨（688499）、榮旗科技（301360）、利通科技。
半固態(tài)方面，建議關(guān)注半固態(tài)電池（886032）新進(jìn)入者、氧化物/聚合物固態(tài)電解質(zhì)、凝膠層、添加劑等增量材料供應(yīng)商以及受益彈性較大的公司，核心看業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。建議關(guān)注：氧化物路線：三祥新材（603663）；聚合物路線：冠盛股份（605088）。
4、碳酸鋰期貨主力合約2月11日漲超9%
方正期貨：供應(yīng)端，個(gè)別頭部鋰鹽廠仍處檢修期，市場(chǎng)供給持續(xù)偏緊。市場(chǎng)情緒上，鋰鹽廠在高位震蕩下放貨意愿一般，尤其在價(jià)格波動(dòng)期間，多選擇暫停對(duì)外報(bào)價(jià)以觀望市場(chǎng)；需求端，部分三元材料廠生產(chǎn)上有持續(xù)的散單采購(gòu)需求，在當(dāng)前震蕩之下有擇機(jī)買貨動(dòng)作，帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格不斷上抬。
光大證券（601788）：鋰礦板塊建議關(guān)注成本具有優(yōu)勢(shì)且資源端存在擴(kuò)張的標(biāo)的：鹽湖股份（000792）、藏格礦業(yè)（000408）、中礦資源（002738）、天齊鋰業(yè)（002466）、贛鋒鋰業(yè)（002460）、西藏礦業(yè)（000762）、國(guó)城礦業(yè)（000688）、大中礦業(yè)（001203）等。
5、中際旭創(chuàng)辟謠CSP客戶繞過(guò)公司下單
有投資者問(wèn)，近日有新聞?wù)fCSP（CSPI）繞過(guò)公司，通過(guò)下單給Lumentum上游，再經(jīng)Lumentum指定模組/組裝廠的方式，跳過(guò)中間層下單，請(qǐng)董秘盡快出來(lái)辟謠，給投資者以信心。
中際旭創(chuàng)（300308）在互動(dòng)平臺(tái)表示，光模塊產(chǎn)品由光模塊廠商按照CSP（CSPI）客戶對(duì)數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)的需求進(jìn)行定制化開發(fā)和設(shè)計(jì)，需要光模塊廠商擁有高效的研發(fā)技術(shù)能力和成熟的制造工藝、充足的產(chǎn)能和大規(guī)模制造與交付能力，且經(jīng)過(guò)CSP（CSPI）客戶嚴(yán)格的產(chǎn)品送測(cè)、資格認(rèn)證和審廠后才能成為CSP（CSPI）客戶供應(yīng)鏈上的合格供應(yīng)商。因此，CSP（CSPI）客戶會(huì)直接下訂單給公司，由公司制造后直接交付給CSP（CSPI）客戶，這個(gè)商業(yè)模式并沒(méi)有改變。不存在所謂的CSP（CSPI）客戶下訂單給上游光芯片廠，跳過(guò)公司等中間層再轉(zhuǎn)單給光芯片指定的模組/組裝廠生產(chǎn)的情形。
國(guó)信證券（002736）：隨著北美主要云廠商4Q25業(yè)績(jī)披露完畢，從微軟（MSFT）、谷歌（GOOG）、亞馬遜（AMZN）的云業(yè)務(wù)，到Meta（META）的廣告業(yè)務(wù)，我們清晰的觀察到AI對(duì)各大云廠商業(yè)績(jī)有明顯的拉動(dòng)；展望2026年，谷歌（GOOG）、Meta（META）、亞馬遜（AMZN）三家公司已披露2026年資本開支指引，合計(jì)同比增長(zhǎng)72%，進(jìn)一步大幅上修。建議持續(xù)關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)鏈：勝宏科技（300476），鵬鼎控股（002938），中芯國(guó)際（HK0981），生益科技（600183），芯原股份（688521）等公司。CPO/NPO產(chǎn)業(yè)鏈：中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通信（300394）、新易盛（300502）、炬光科技（688167）、致尚科技（301486）、太辰光（300570）、羅博特科（300757）等。
2月11日線索
1、玻纖龍頭對(duì)電子布再度提價(jià) 玻纖概念多股漲停
消息面上，華泰證券（HK6886）指出，2月4日光遠(yuǎn)新材、國(guó)際復(fù)材（301526）等玻纖龍頭對(duì)電子布再度提價(jià)，新一輪提價(jià)幅度較大且周期（883436）縮短，體現(xiàn)電子布緊缺態(tài)勢(shì)從高端產(chǎn)品向普通產(chǎn)品擴(kuò)散。
根據(jù)公開資料梳理的一些相關(guān)個(gè)股：
中材科技（002080）：全資子公司泰山玻纖陸續(xù)成功研發(fā)并量產(chǎn)高速覆銅板用低介電纖維布、超低損耗低介電纖維布及封裝用低膨脹纖維布相AI用特種纖維產(chǎn)品，通過(guò)核臺(tái)光電子、生益科技（600183）、臺(tái)燿科技、斗山電子、松下集團(tuán)、力森諾科、南亞新材（688519）、聯(lián)茂電子、騰輝電子相諸多國(guó)際國(guó)內(nèi)知名覆銅板廠商或芯片封裝基板廠商的認(rèn)證。上述客戶生產(chǎn)的高頻高速覆銅板相產(chǎn)品主要應(yīng)用到英偉達(dá)（NVDA）、AMD、亞馬遜（AMZN）、谷歌（GOOG）、華為相產(chǎn)品中。
宏和科技（603256）：公司生產(chǎn)的高性能電子布產(chǎn)品目前已進(jìn)入行業(yè)內(nèi)多家龍頭覆銅板廠商的供應(yīng)鏈并實(shí)現(xiàn)銷售?，F(xiàn)有高性能電子布產(chǎn)品的主要客戶臺(tái)光電子、斗山電子、臺(tái)燿科技、生益科技（600183）、松下集團(tuán)等均為全球前十大覆銅板廠商。
菲利華（300395）：2025H1公司石英電子布實(shí)現(xiàn)銷售收入1312.48萬(wàn)元，產(chǎn)品目前處于客戶小批量測(cè)試及終端客戶認(rèn)證階段。
萊特光電（688150）：目前已經(jīng)組建具備Q布研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，并且已購(gòu)置部分生產(chǎn)設(shè)備。
2、章源鎢業(yè)（002378）發(fā)布2026年2月上半月長(zhǎng)單采購(gòu)報(bào)價(jià) 有色·鎢概念反復(fù)活躍
消息面上，2月5日，章源鎢業(yè)（002378）發(fā)布2026年2月上半月長(zhǎng)單采購(gòu)報(bào)價(jià)，55%黑鎢精礦長(zhǎng)單采購(gòu)報(bào)價(jià)為67.00萬(wàn)元/標(biāo)噸，環(huán)比上行28.1%；55%白鎢精礦長(zhǎng)單采購(gòu)報(bào)價(jià)為66.90萬(wàn)元/標(biāo)噸，環(huán)比上行28.2%；仲鎢酸銨（國(guó)標(biāo)零級(jí)）長(zhǎng)單采購(gòu)報(bào)價(jià)為97.00萬(wàn)元/噸，環(huán)比上行27.6%。
華源證券表示，近兩周，黑鎢精礦價(jià)格上漲25.19%至67.10萬(wàn)元/噸，仲鎢酸銨價(jià)格上漲24.68%至98.50萬(wàn)元/噸。供給端，礦山安全管控、環(huán)保管控趨于嚴(yán)格，部分礦山年尾開工及出貨均呈現(xiàn)下降狀態(tài)，鎢礦階段性供應(yīng)緊張明顯。需求端，國(guó)內(nèi)需求基本保持穩(wěn)定，剛需采購(gòu)為主，PCB刀具需求景氣。近期，礦山保守生產(chǎn)，市場(chǎng)增量預(yù)期弱，部分企業(yè)一月長(zhǎng)單價(jià)進(jìn)一步上調(diào)。建議關(guān)注：中鎢高新（000657）、廈門鎢業(yè)（600549）、翔鷺鎢業(yè)（002842）、章源鎢業(yè)（002378）。
3、稀土產(chǎn)品價(jià)格加速上漲 稀土永磁概念異動(dòng)拉升
據(jù)上證報(bào)，百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，稀土（884215）產(chǎn)品價(jià)格加速上漲。2月9日，氧化鐠釹、金屬鐠釹分別大漲7.59%和6.27%。氧化鐠釹今年以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)34%。
華源證券表示，供給格局緊張下游補(bǔ)庫(kù)，氧化鐠釹突破階段新高。近兩周，氧化鐠釹上漲12.64%至75.75萬(wàn)元/噸，氧化鏑下跌1.41%至140萬(wàn)元/噸，氧化鋱下跌2.37%至617.5萬(wàn)元/噸。供給端，政策面以及供應(yīng)面偏緊支撐，氧化鐠釹現(xiàn)貨供應(yīng)持續(xù)緊缺，上游持貨商低價(jià)出貨意愿較低。需求端，下游磁材企業(yè)由剛需采購(gòu)轉(zhuǎn)為備貨采購(gòu)。包鋼股份（600010）和北方稀土（600111）一季度稀土（884215）精礦交易價(jià)格環(huán)比上漲2.4%，支撐稀土（884215）價(jià)格中樞上移。
國(guó)金證券（600109）表示，資源端建議關(guān)注中國(guó)稀土（000831）（中重稀土（884215）龍頭，供改最大受益者）、中稀有色（600259）（低估、高成長(zhǎng)的華南稀土（884215）龍頭）、北方稀土（600111）（輕稀土（884215）龍頭，低成本優(yōu)勢(shì)顯著）、包鋼股份（600010）（稀土（884215）、鋼鐵（850106）雙輪供改受益）；磁材環(huán)節(jié)受益標(biāo)的：金力永磁（300748）（磁材龍頭，機(jī)器人貢獻(xiàn)增長(zhǎng)空間）。其余相關(guān)標(biāo)的正海磁材（300224）、寧波韻升（600366）。
4、中外巨頭合作開發(fā)固態(tài)電池技術(shù) 固態(tài)電池概念震蕩拉升
消息面上，據(jù)上海證券報(bào)，近日，國(guó)軒高科（002074）與巴斯夫在合肥簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，共同開發(fā)下一代固態(tài)電池（886032）技術(shù)。根據(jù)協(xié)議，雙方將以協(xié)同創(chuàng)新為核心，聚焦下一代固態(tài)電池（886032）高性能材料的聯(lián)合技術(shù)研發(fā)，研發(fā)范圍覆蓋多項(xiàng)核心材料。此外，雙方將進(jìn)一步探討本次合作研發(fā)成果的市場(chǎng)推廣，加速創(chuàng)新成果向全球市場(chǎng)轉(zhuǎn)化，賦能新能源汽車（885431）及儲(chǔ)能（885921）等多元應(yīng)用場(chǎng)景。
世紀(jì)證券認(rèn)為，當(dāng)前半固態(tài)與固態(tài)電池（886032）的產(chǎn)業(yè)化搭載正在穩(wěn)步推進(jìn)，同時(shí)一汽自主研發(fā)的紅旗全固態(tài)電池（886032）首臺(tái)樣車也已成功下線，標(biāo)志著在耐高壓模組封裝和系統(tǒng)輕量化集成等核心領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重要突破，為后續(xù)規(guī)?；慨a(chǎn)奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。除汽車領(lǐng)域，高端電摩、無(wú)人機(jī)（885564）、分布式儲(chǔ)能（885921）等場(chǎng)景對(duì)高安全、高能量密度電池的需求也在持續(xù)攀升，為固態(tài)電池（886032）提供了多元化的商業(yè)化路徑，繼續(xù)關(guān)注核心設(shè)備及材料環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)。
公司方面，廈鎢新能（688778）高穩(wěn)定性補(bǔ)鋰材料已完成開發(fā)并小批量供貨，多款高容量補(bǔ)鋰材料也在配合客戶穩(wěn)定開發(fā)。天賜材料（002709）硫化物路線的固態(tài)電解質(zhì)處于中試階段，正配合下游電池客戶做材料技術(shù)驗(yàn)證。
5、印尼重申大幅削減鎳礦石產(chǎn)量 鎳價(jià)延續(xù)漲勢(shì)
鎳價(jià)連續(xù)第四天上漲，LME鎳價(jià)今日盤中一度上漲1.7%，至每噸17,780美元。滬鎳期貨主力合約漲超4%，報(bào)139720元/噸。
消息面上，據(jù)財(cái)聯(lián)社，此前主要供應(yīng)國(guó)印尼重申今年將大幅削減產(chǎn)量。印尼礦產(chǎn)和煤炭（850105）總局局長(zhǎng)Tri Winarno表示，印尼今年將發(fā)布的鎳礦石產(chǎn)量生產(chǎn)配額將在2.6億至2.7億噸之間。這一目標(biāo)略高于之前的預(yù)估，但遠(yuǎn)低于2025年的目標(biāo)3.79億噸。
中郵證券表示，鎳是有色金屬（1B0819）中少有的缺席2024年至今有色牛市的品種。截至2026年1月5日，2024年開始，鎳漲幅僅有3%，相較于貴金屬（881169）、銅鋁鋅等工業(yè)金屬（881168）、以及鈷和碳酸鋰等能源金屬（881267）的漲幅都相差較大，一旦印尼政策使得品種出現(xiàn)供需缺口，或存在一定的高彈性補(bǔ)漲的可能性。若鎳價(jià)成功反轉(zhuǎn)，建議關(guān)注力勤資源（HK2245）（港股）、華友鈷業(yè)（603799）等濕法冶金成熟，盈利可充分釋放的公司。
