資本集團股票投資總監(jiān)Andy Budden表示，目前市場表現(xiàn)強勁，但同時充斥著大量變量與波動，預期市場最終總會回歸長期基本面，故認為現(xiàn)時仍是投資良機，呼吁投資者堅守三大投資原則。該行同時指出，只持有美國科技股并非現(xiàn)階段最佳投資策略，配置宜變得多元化。
Andy Budden認為，隨著人工智能（885728）(AI)急速發(fā)展，經(jīng)濟增長過往依賴勞動力增加，但隨著人口結(jié)構(gòu)改變，勞動力正在萎縮，預期經(jīng)濟增長動力會由人口紅利變成AI變革，直言AI現(xiàn)時正以前所未有的速度取代勞工，預期AI對生產(chǎn)力的推動將是最初預期的兩倍。他補充，雖然AI會取代部分勞動力，但企業(yè)正創(chuàng)造更高效的新職位，整體對經(jīng)濟仍持樂觀態(tài)度。
他又提到，關稅令全球供應鏈重新建構(gòu)，也迫使資金在全球金融體系中重新布局。當中隨著德國擴大借貸，利率將會上升，或吸引資金從美國流向歐洲。
此外，他指公司管治(Corporate Governance)也是影響回報率的關鍵投資原則。以往美國股市有強大的公司管治，當?shù)仄髽I(yè)一直有領先優(yōu)勢。但亞洲現(xiàn)時正迎頭趕上，如中國監(jiān)管機構(gòu)近期啟動了“市值管理計劃”，要求企業(yè)提升市場價值，認為這類由上而下的指令通常極具執(zhí)行力，將帶動估值上升。
該行股票投資總監(jiān)李樂鳴指出，雖然市場基本面樂觀，但認為今年股票市場或可能因成熟市場AI板塊估值及預期偏高、以及地緣政治因素等出現(xiàn)回調(diào)。但指市場復蘇時間通常比預期長，所以關鍵不在于“預測時機”，而是“留在市場內(nèi)的時間”。
投資者以往會鎖定增長股，特別是美國科技股，但未來將并非一個理想組合。投資組合需要變得均衡(Balanced)、具全球視野(Global)以及主動管理(Active)，又指盈利增長正從美國擴散到全球其他地區(qū)。該行現(xiàn)時高配歐股，因為風險回報較美股來得有吸引力，且歐股今年的預測盈利增長約有11%至12%。
李樂鳴還看好幾類中資板塊。首先，他偏好具“護城河”優(yōu)勢的中資互聯(lián)網(wǎng)平臺股，因有早期跡象顯示，有關股份的人工智能（885728）應用已達致商業(yè)化程度。其次，中資醫(yī)療護理股是近期中資股熱門板塊，他認為產(chǎn)品管線與研發(fā)能力強勁的公司可看高一線。他尤其偏好擁有國際業(yè)務的醫(yī)療護理股，因為這類公司的收入來源與客戶較為多元化。另外，中資股消費（883434）股亦是其心水，但鑒于消費（883434）趨勢出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，已經(jīng)由以往的商品消費（883434）轉(zhuǎn)為服務式消費（883434），他預計網(wǎng)上旅游平臺可受惠。
