進(jìn)入2026年，外資機(jī)構(gòu)調(diào)研A股依然積極，Point72、摩根資產(chǎn)管理、貝萊德（BLK）、高盛（GS）等國(guó)際巨頭頻繁現(xiàn)身調(diào)研名單，調(diào)研方向主要聚焦高端制造與科技創(chuàng)新兩大方向。外資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，人工智能（885728）、高端制造、電網(wǎng)升級(jí)及消費(fèi)（883434）復(fù)蘇等領(lǐng)域正迎來(lái)政策與成長(zhǎng)雙重利好，具備顯著的投資機(jī)會(huì)。
外資調(diào)研動(dòng)向往往被視為市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”。數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日，今年以來(lái)外資機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研A股上市公司547次。其中，Point72、摩根資產(chǎn)管理、貝萊德（BLK）、高盛（GS）、摩根士丹利（MS）、美銀證券等知名對(duì)沖基金、資管公司和國(guó)際投行均出現(xiàn)在調(diào)研名單上。
作為A股“調(diào)研勞模”，Point72連續(xù)三年（2023年至2025年）位居外資調(diào)研榜榜首，調(diào)研次數(shù)分別為255次、259次和269次。今年以來(lái)，該機(jī)構(gòu)調(diào)研了晶科科技（601778）、奧普特（688686）、普冉股份（688766）、奧比中光（688322）等公司。
從上市公司角度看，數(shù)據(jù)顯示：今年以來(lái)，華明裝備（002270）累計(jì)獲得59家外資機(jī)構(gòu)調(diào)研，在所有公司中位列第一；影石創(chuàng)新（688775）和匯川技術(shù)（300124）以58家和53家位列第二、第三。此外，奧普特（688686）、怡合達(dá)（301029）、安集科技（688019）、華潤(rùn)微（688396）、思特威（688213）等公司均吸引了超過(guò)20家外資機(jī)構(gòu)前來(lái)調(diào)研。
外資機(jī)構(gòu)關(guān)注的方向集中于中國(guó)高端制造與科技創(chuàng)新兩大核心領(lǐng)域。滬上一位第三方分析人士表示，當(dāng)前外資對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的關(guān)注點(diǎn)，正從宏觀周期（883436）波動(dòng)轉(zhuǎn)向由科技創(chuàng)新與制造業(yè)升級(jí)所驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇。這些被調(diào)研的公司大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是推動(dòng)“中國(guó)制造”向“中國(guó)智造”轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心力量。
站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，瑞銀（UBS）財(cái)富管理認(rèn)為，政策對(duì)人工智能（885728）模型和芯片制造的明確支持，將為中國(guó)科技股進(jìn)一步上漲奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，當(dāng)前醫(yī)療保健企業(yè)“走出去”、新消費(fèi)（883434）模式興起及電網(wǎng)現(xiàn)代化等結(jié)構(gòu)性利好，有望惠及金融、醫(yī)療保健、消費(fèi)（883434）、材料和電力（562350）設(shè)備等行業(yè)。
宏利投資預(yù)計(jì)，2026年三大領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)增長(zhǎng)機(jī)遇：一是人工智能（885728）賦能的智能制造與設(shè)備；二是高端裝備（885427）國(guó)產(chǎn)化；三是出海（885840）趨勢(shì)。該機(jī)構(gòu)尤其看好三類(lèi)企業(yè)，包括自動(dòng)化與機(jī)器人企業(yè)、受益于周期（883436）性需求復(fù)蘇的工程機(jī)械（881268）企業(yè)，以及鋰電池（884309）設(shè)備企業(yè)。其預(yù)計(jì)，就中國(guó)境內(nèi)機(jī)器人市場(chǎng)而言，總體潛在市場(chǎng)規(guī)模將從2025年的580億美元增長(zhǎng)至2028年的1080億美元。
瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理多資產(chǎn)高級(jí)投資經(jīng)理郭韶瑜表示，在對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的布局中，更側(cè)重具備未來(lái)成長(zhǎng)性的方向，即“明天的貝塔”，如衛(wèi)星與太空產(chǎn)業(yè)、機(jī)器人供應(yīng)鏈，以及AI在應(yīng)用端的實(shí)際落地。
“中國(guó)AI模型的發(fā)展重點(diǎn)將集中于推出快速規(guī)?；⒓婢吒咝c實(shí)用性的解決方案，這將是未來(lái)一年值得關(guān)注的方向。”郭韶瑜稱。
