【導(dǎo)讀】2月金股最新名單出爐，配置堅守“科技+有色”雙主線
開年首月券商金股交出了一份亮眼成績單。數(shù)據(jù)顯示，1月份券商共推薦307只金股，其中207只個股當月實現(xiàn)股價上漲，占比近七成。其中，單只金股最高漲幅接近100%。
展望2月行情，券商普遍認為，春季行情趨勢仍將延續(xù)，春節(jié)之前市場可能震蕩，但牛市驅(qū)動力未變，配置層面依舊堅守“科技成長 + 周期（883436）價值”雙主線思路。
（數(shù)據(jù)來源：每市App）
2月金股出爐
還是“科技+有色”雙主線
券商2月金股名單依舊聚焦“科技+周期（883436）”雙主線，一是傳統(tǒng)周期（883436）及價值股獲得多家機構(gòu)聯(lián)合推薦；二是電子行業(yè)在推薦數(shù)量上占據(jù)人氣首位，科技成長風(fēng)格顯著。
在周期（883436）股的推薦邏輯中，價格傳導(dǎo)和政策預(yù)期成為核心關(guān)鍵詞。中信證券（600030）首席A股策略分析師裘翔分析稱，站在A股視角，從資源熱到周期（883436）熱，漲價線索的全面演繹可能貫穿一季度。周期（883436）板塊的底層共性是利潤率修復(fù)空間大，背后是中國的政策從擴大規(guī)模逐步向提質(zhì)增效的轉(zhuǎn)變。
不過，裘翔提示，雖然化工（850102）、有色等行業(yè)底倉配置思路依然成立，但對投機屬性越發(fā)明顯的貴金屬（881169）板塊要開始保持警惕。
與周期（883436）股的“守勢”不同，科技陣營的推薦邏輯建立在積極的產(chǎn)業(yè)趨勢和市場風(fēng)險偏好之上。電子、計算機等行業(yè)個股在名單中數(shù)量領(lǐng)先。
光大證券（601788）策略首席分析師張宇生認為，2026年“科技?！钡暮诵闹骶€不會發(fā)生根本性切換，但可能出現(xiàn)階段性的風(fēng)格輪動與結(jié)構(gòu)均衡。預(yù)計科技自立自強是“十五五”時期的核心方向，AI、未來產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的政策支持與產(chǎn)業(yè)趨勢不會改變，仍將是市場的核心看點。
1月份金股漲幅可觀
申萬宏源居首，多券商組合收益率超10%
回顧1月金股表現(xiàn)，每市App數(shù)據(jù)顯示，由華龍證券推薦的卓易信息（688258）漲幅高達98.94%，成為1月最牛金股。排名第二的是由國聯(lián)民生（601456）證券推薦的宏景科技（301396），單月漲幅達68.75%；國新證券推薦的圣暉集成（603163）則排名第三，1月上漲61.59%。
從機構(gòu)組合的整體表現(xiàn)來看，申萬宏源（000166）月度金股組合以16.19%的月漲幅排名第一，該券商1月推薦的10只金股中有7只單月漲逾17%。中郵證券月度金股組合以15.16%的漲幅排名第二；平安證券、華源證券、西南證券（600369）、華龍證券、東北證券（000686）金股組合也在1月獲得超10%的月度收益率。
綜合各機構(gòu)觀點，2月市場的布局焦點清晰指向了“景氣驗證”與“輪動博弈”兩個關(guān)鍵詞。
銀河證券預(yù)計，2月上旬至春節(jié)前，市場資金仍將在科技和有色等板塊加速輪動，業(yè)績亮眼的標的將成為焦點。
華鑫證券認為，1月業(yè)績預(yù)告中的積極信號值得關(guān)注，主要是科技AI景氣延續(xù)高位、周期（883436）漲價鏈條不斷擴散。加上1月業(yè)績預(yù)告披露完畢，2月基本面重回空窗期，前期調(diào)整相對充分的科技主題有望在產(chǎn)業(yè)催化的助推下重獲資金關(guān)注。整體來看，A股延續(xù)震蕩蓄勢格局，以區(qū)間交易為主。
開源證券首席策略分析師韋冀星認為，牛市的核心驅(qū)動力還沒有變化，在交易和配置上應(yīng)注意：首先，當前全A角度尚處在相對安全的環(huán)境下，結(jié)合TMT板塊的相對盈利優(yōu)勢，“AI+”的高beta現(xiàn)階段依然有望獲得支撐。AI硬件需跟蹤ΔG的變化，且可以適當關(guān)注機構(gòu)倉位較低的AI端側(cè)相關(guān)板塊機會，以及科技內(nèi)部高低切，AI硬件端或?qū)⒊霈F(xiàn)分化（如存儲、CPO等）；其次，“十五五”規(guī)劃首年可以更加重視新的主題向主線過渡的情況，比如商業(yè)航天（886078）、腦機接口（886047）等；最后，本輪行情是“科技+周期（883436）”雙主線，提價線索疊加“反內(nèi)卷”的政策加持，周期（883436）風(fēng)格同樣也大有可為。
