企業(yè)都會采用會計(jì)體系來追蹤、劃分和歸類資金流，人們則使用一種心理會計(jì)體系。人類的大腦所運(yùn)用的心理會計(jì)體系就像一個(gè)文件柜，每個(gè)決策、行動(dòng)和結(jié)果都放在單獨(dú)的文件夾里，里面包括與決策相關(guān)的成本及收益。
心理會計(jì)所采用的劃分會以意想不到的方式影響人們的決策。雖然金錢本身沒有標(biāo)簽，但是人們會自己給不同的錢貼上不同的標(biāo)簽。例如，有的人會把放入儲蓄賬戶的錢貼上“購房專用”的標(biāo)簽，并放入一個(gè)心理賬戶，而把貸款買車放入另一個(gè)心理賬戶。再如，人們用禮品卡購買好玩商品的頻次高于用現(xiàn)金購買同類商品，人們傾向于把禮品卡的錢記在好玩商品的心理賬戶上。
人們會用財(cái)務(wù)預(yù)算來追蹤和控制自己的支出，大腦也會用心理預(yù)算將每筆心理賬戶的消費(fèi)收益與成本聯(lián)系起來。心理預(yù)算指的是將情緒上的痛苦和喜悅匹配對應(yīng)起來。通常情況下，人們喜歡“到期即付”的支付方式，因?yàn)檫@種方式可以將購買活動(dòng)的收益與成本緊密連在一起。
在實(shí)際生活和投資中，當(dāng)人們在為將來做決策時(shí)，總是習(xí)慣性地考慮已經(jīng)無法挽回的成本，這種行為被稱為沉沒成本效應(yīng)。沉沒成本效應(yīng)可以定義為“一旦為某項(xiàng)投資付出了金錢、時(shí)間和努力，人們就會傾向于繼續(xù)做下去的現(xiàn)象”。沉沒成本有兩個(gè)重要因素：大小和時(shí)間。沉沒成本的大小是影響決策的重要因素。隨著時(shí)間推移，沒有收益而關(guān)閉心理賬戶的痛苦會逐漸減弱，沉沒成本的負(fù)面影響會隨著時(shí)間推移而減小。
投資者傾向于為每一筆投資設(shè)置一個(gè)單獨(dú)的心理賬戶，將每項(xiàng)投資單獨(dú)處理，卻忽視了他們之間的互動(dòng)，這種心理過程會對投資者的財(cái)富產(chǎn)生負(fù)面影響。
心理會計(jì)會進(jìn)一步加劇處置效應(yīng)，因?yàn)橥顿Y者不想承受懊悔的痛苦，所以，不愿意賣出虧損的股票。出售虧損股票，關(guān)閉心理賬戶，會激發(fā)懊悔情緒。隨著時(shí)間的推移，購買股票變成了沉沒成本，浪費(fèi)在虧損股票上的沉沒成本所產(chǎn)生的痛苦情緒會逐漸消失。與較早時(shí)間賣出虧損股票相比，投資者后來對賣出虧損股票的懊悔心理就沒有那么嚴(yán)重了。
當(dāng)投資者決定出售虧損股票時(shí)，他們可能傾向于在同一天賣出多只虧損的股票。投資者可能將這些虧損股票一起賣出以一次性錄入虧損，這就將懊悔的情緒限制在一個(gè)時(shí)間段里，而不讓懊悔出現(xiàn)多次。換句話說，為了最小化懊悔心理，人們可以將這些單獨(dú)的虧損股票心理賬戶歸攏起來，將其一起關(guān)閉。但是，對于盈利的股票，投資者一般會分幾天來完成出售盈利股票的行為，以延長這種愉快的感覺。投資者可以通過多次享受盈利的快樂，來使自己的幸福感達(dá)到最大化。
心理會計(jì)過程導(dǎo)致了人們孤立地考慮自己的各項(xiàng)投資，人們不會留意分散化或者投資間互動(dòng)而產(chǎn)生的收益或成本。心理會計(jì)會放大懊悔心理引發(fā)的處理效應(yīng)，當(dāng)這種情況很突出時(shí)，過去的盈利股就會被低估，而虧損股會被高估。
